Přinášíme vám druhý díl naší mini-série textů, zaměřených na ilustraci využití bonusových certifikátů v reálném obchodním prostředí a na skutečných tržních datech. Uvedená informace však rozhodně není míněna jako vyčerpávající investiční analýza či doporučení – jedná se o podnět a inspiraci pro další studium problematiky bonusových certifikátů.
Další informace můžete nalézt v textu, který jsme publikovali 1. dubna 2016 na portálu Patria.cz ZDE.
Případová studie: Bonus certifikát pro akcie Air France SA, splatnost 18/3/2016, ISIN DE000CW1Q328
Parametry:
• Splatnost 18/3/2016
• Bezpečnostní bariéra € 4,50
• Bonusový výnos € 7,30
• CAP € 7,30
Reálná data k 26/11/2015:
• Cena certifikátu € 6,74
• Cena akcie Air France SA € 6,30
Prémie € 0,34 (o tolik byl bonus certifikát dražší proti přímé hodnotě akcie Air France; 5,4% z ceny akcie Air France); jedná se o cenu vynaloženou za výhodu možného bonusového výnosu; tato hodnota je ztracena v případě porušení bezpečnostní bariéry. Bonusový výnos 8,3% = (€7,30/€6,74-1)
Vývoj mezi 26/11/15 -18/3/2016:
Vývoj hodnoty akcie Air France SA v období mezi 26. 11. 2015 -18. 3. 2016: max €8,84 (3. 2. 2016), min €6,10 (26. 11. 2015), závěrečná cena 26. 11. 2015 = €6,27, závěrečná cena 18. 3. 2015 = €8,62.
Od 26. 11. 2015 do 18. 3. 2016 tedy neklesla hodnota akcií Air France na bezpečnostní bariéru €4,50 (pokud by tato situace nastala, choval by se bonus certifikát jako indexový certifikát a hodnotou by kopíroval cenu akcii Air France SA). Při splatnosti 18. 3. 2016 byla hodnota akcií Air France SA €8,62, držitel tak obdržel za každý certifikát €7,30 (uplatnil se tedy CAP na úrovni €7,30; pokud by byla porušena bezpečnostní bariéra, obdržel by držitel certifikátu při splatnosti hodnotu akcií, tedy €8,62 za každý certifikát).
Vzhledem k výše uvedenému obdržel držitel certifikátu při splatnosti €7,30 za každý certifikát, jeho výnos (bez poplatků) tak činil 8,3%.
Upozornění: Kurzy, ceny, výnosy, zhodnocení, výkonnost či jiné parametry dosažené jednotlivými investičními instrumenty v minulosti nemohou v žádném případě sloužit jako indikátor nebo záruka budoucích kurzů, cen, výnosů, zhodnocení, výkonnosti či jiných parametrů takovýchto nebo obdobných investičních instrumentů.
S investicí je vždy spojeno riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není zaručena.