Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jak opravit financování globálního obchodu

Jak opravit financování globálního obchodu

01.01.2022 16:09

Zboží a služby se po světě přesouvají pomocí kritické infrastruktury: silnic, přístavů, železničních sítí, přepravních tras a datových serverů. Neméně podstatný je ekosystém financování globálního obchodu v hodnotě 5,2 bilionu dolarů, který tyto toky usnadňuje. Bohužel ne vždy funguje tak dobře, jak by mohl.

Dnešní systém financování obchodu charakterizuje složitá síť desetiletí starých listinných procesů a novějších „digitálních ostrovů“ – uzavřených systémů obchodních partnerů odpojených od globálního celku. Nový výzkum uskutečněný Poradní skupinou Mezinárodní obchodní komory pro oblast financování obchodu, Fung Business Intelligence a McKinsey & Company upozorňuje, jak by zjednodušování procesů a propojování a integrace těchto ostrovů napříč sítěmi a platformami mohlo transformovat globální ekonomiku.

Podle Asijské rozvojové banky se díra ve financování globálního obchodu v roce 2020 zvětšila na rekordních 1,7 bilionu dolarů – což je ekvivalent 10 % světového obchodu se zbožím a vzestup z 8 % v roce 2018. Ještě akutnější je tento deficit u mikropodniků a malých a středních podniků, na něž v roce 2020 připadlo 40 % zamítnutých žádostí o financování obchodu. Přestože jsou tedy digitální sítě nepochybně budoucností obchodu, při rozšiřování jejich současné podoby hrozí riziko prohlubování propasti mezi velkými, propojenými nadnárodními korporacemi a mikropodniky a malými a středními podniky, které mají zásadní význam pro hospodářský růst a tvorbu pracovních míst napříč rozvojovým světem.

Představme si kupříkladu podnikající řemeslnici v jihovýchodní Asii, jejíž mikropodnik zaměstnává čtyři místní. Vyzná se v digitálních technologiích a na druhé straně zeměkoule si našla malé, ale hodnotné online odbytiště pro své výrobky. Daňový, úvěrový ani celní systém její země, včetně nákladních listů a nákupních objednávek, není ovšem konstruovaný tak, aby její malé společnosti posloužil. Její aktiva nedosahují hraničních hodnot pro splnění testů úvěruschopnosti a všechny doklady se musí předkládat v listinné podobě. Dovozní doklady v cílové zemi jsou navíc úplně jiné než vývozní listy v její zemi, což přidělává práci a zvyšuje náklady. Teď si představte, že se něco ztratí.

Čím menší podnik, tím těžší je takovou složitostí, roztříštěností a neprůhledností proplout. Digitálně propojenější systém obchodování by ale mikropodnikům a malým a středním podnikům pomohl prodávat do zemí a zákaznických segmentů, které jsou pro ně nyní nedosažitelné.

Je nezbytné současný systém opravit. Svět bude do roku 2030 potřebovat vznik 600 milionů pracovních míst, aby vstřebal nováčky vstupující do pracovních sil, většinu v rozvojových zemích. Při naplňování tohoto požadavku a využívání potenciálu obchodu být motorem hospodářského růstu sehrají obrovskou roli právě mikropodniky a malé a střední podniky, na něž připadá zhruba 90 % firem na světě a většina zaměstnanosti. Lepší systém financování obchodu může navíc pomoci uvolnit úzká hrdla v dodavatelských řetězcích, která v průběhu pandemie covidu-19 zpomalují ekonomické oživení a přispívají k vyšší inflaci.

Dřívější snahy zlepšit financování obchodu vyústily v bujení sítí, digitálních standardů a digitalizačních iniciativ. Mnohé z nich jsou sice vynikající, ale abychom zacelili onu díru v hodnotě 1,7 bilionu dolarů ve financování obchodu, potřebujeme řešení „pro celý svět“.

Navrhujeme systematičtější model, který všechno digitálně spojuje do čehosi, co nazýváme „vrstvou interoperability“. Nebyla by to ani nová vrstva byrokracie, ani náhražka regulace. Jedná se o virtuální konstrukt poskytující globální rámec pro stávající i budoucí standardy, protokoly a principy, s cílem zapojit všechny účastníky ekosystému financování obchodu do současných i budoucích sítí.

Tento konstrukt by se opíral o tři hlavní pilíře: opatření umožňující digitální obchodování čili standardy usnadňující digitalizaci financování obchodu i globálního obchodování, konkrétní standardy umožňující digitalizaci odvětví financování obchodu a doporučené postupy pro interoperabilitu financování obchodu. Tuto vrstvu by mohl řídit jediný globální subjekt v odvětví nebo určité konsorcium, čerpající ze stávajících uspořádání, jako je loni spuštěná Iniciativa Mezinárodní obchodní komory pro digitální standardy.

Vrstva interoperability by vytvořila něco jako celosvětový standard kvality ISO pro obchodní systém a fungovala by v duchu Komise pro technickou stránku internetu, která vyvíjí internetové standardy. Její zřízení bude vyžadovat pevné odhodlání bank, vlád, obchodních orgánů a nestátních organizací. Společný postup by aktérům umožnil pocítit konkrétní přínosy, se silným vedením potenciálně už za 2-3 roky.

Pro naši hypotetickou řemeslnici z jihovýchodní Asie by taková úprava znamenala, že každý krok v obchodním procesu by byl online a mohla by jej zvládnout ze svého laptopu. Řadu kroků, včetně předkládání úvěrových referencí, by jí usnadnil průvodce vytvářený umělou inteligencí a šitý na míru jejímu malému podniku. Dovozní a vývozní systémy by sdílely společný jazyk pro vkládání údajů, což by znamenalo přímočařejší postup pro ni, celní úředníky a celou škálu provozovatelů systémů a zároveň by to zjednodušilo a zrychlilo odstraňování chyb.

Budování interoperability je složité, ale její přínosy by byly široké a hluboké. Kupujícím i dodavatelům by pravděpodobně přinesla víc likvidity, nižší náklady, méně složitostí a větší dostupnost úvěrových a mezifiremních trhů. Vylepšený a sjednocený systém financování obchodu by mohl přilákat institucionální investory, kteří se doposud povětšinou drželi stranou. Poskytovatelé logistiky, z nichž mnozí stále používají papír, by měli prospěch z nižších nákladů a vyšší jistoty a efektivity plynoucí ze standardizovaných obchodních dokumentů. Konečně vlády a regulatorní orgány by měly přístup k bohatším a kvalitnějším informacím, které by podpořily spolupráci s finančními aktéry a potenciálně uvolnily další financování.

Kromě toho mohou také inovace v oblasti blockchainu a digitalizace podstatně zlepšit globální systém financování obchodu a zajistit, že přínosy pocítí podniky všech velikostí a spotřebitelé po celém světě.

Náprava financování obchodu má pro udržitelnější a inkluzivnější globální hospodářství zásadní význam. A jelikož je také nezbytné zajistit robustní zotavení po pandemii, potenciální přínosy v krátkodobém výhledu jsou obrovské.

John W. H. Denton je generálním tajemníkem Mezinárodní obchodní komory. Victor K. Fung je předsedou Fung Group a spolupředsedou Poradní skupiny Mezinárodní obchodní komory pro oblast financování obchodu. Bob Sternfels je globálním řídícím společníkem McKinsey & Company. Marcus Wallenberg je předsedou představenstva SEB a spolupředsedou Poradní skupiny Mezinárodní obchodní komory pro oblast financování obchodu.

Copyright: Project Syndicate, 2021.
www.project-syndicate.org

 
 
 

Čtěte více:

Jak udělat Big Tech opět velký a vrátit do hry inovace
03.10.2021 15:01
Nespokojenost veřejnosti ve většině vyspělých ekonomik vyúsťuje v poli...
Project Syndicate: Příští fáze vývoje kryptoměn
31.10.2021 15:56
Regulátoři na celém světě jdou po kryptoměnách. Čína je zakázala. Spoj...
Přichází do Evropy energetická zima?
17.10.2021 15:49
Zelená dohoda pro Evropu má za cíl snížit do roku 2050 evropské emise ...
Proč kolabují dodavatelské řetězce
16.11.2021 10:38
Dodavatelský řetězec je jako Rorschachův test - každý ekonomický analy...
Pandemie odhalila klíčové slabiny americké i evropské ekonomiky. Jak je překonat?
06.12.2021 6:08
Pandemie covidu-19 zvýraznila klíčové slabiny americké i evropské ekon...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.05.2025
6:05Trhy se po turbulencí usadí, myslí si šéf Goldman Sachs
30.04.2025
22:08Silný závěr obchodování znamenal nepřerušení zelené šňůry na Wall Street  
18:02Nejhorších 100 dní prezidentského úřadu od Nixona. Které akcie z S&P 500 si vedly nejlépe a které nejhůře?
17:26Dolarový omyl a akciová iluze
16:52Data o poklesu HDP v USA sráží americké indexy dolů  
16:52J&T Global Finance XVI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:48J&T Global Finance XI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:47Německá SPD schválila koaliční smlouvu a podpořila Merze
16:39ENERGO-PRO Green Finance s.r.o.: Výroční zpráva emitenta za rok 2024
16:31ČEZ, a.s.: ČEZ prodává státu 80% podíl ve společnosti Elektrárna Dukovany II
16:30Stát převezme většinový podíl v projektu stavby dukovanských reaktorů, smlouvu s KHNP podepíše 7. května
15:56Ukrajina je podle Bloombergu připravena dnes podepsat s USA smlouvu o nerostech
15:56Tomáš Vlk: Americké HDP kleslo. Masivní dovozy v 1Q plnily sklady  
15:30Savarin p.l.c.: Výroční zpráva za rok 2024
14:56Růst cen v Německu v dubnu opět zpomalil, míra inflace klesla na 2,1 procenta
14:46Traders Talk: Výsledky Komerčky a Erste, dead cross v Americe a kde hledat příležitosti
14:25EPH Financing CZ, a.s.: Výroční finanční zpráva za rok 2024
13:56Rohan financing s.r.o.: Výroční finanční zprava za rok 2024
13:39Savills: Růst investic do evropských nemovitostí by mohl pomoci i českému trhu
13:38ČD Cargo, a.s.: ČD Cargo v roce 2024

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
CVS Health Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Dominion Energy Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
Estee Lauder Cos Inc/The (03/25 Q3, Bef-mkt)
Hershey Co/The (03/25 Q1, Bef-mkt)
Intercontinental Exchange Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
JP - Základní O/N úroková sazba
KKR & Co Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
ROBLOX Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
12:00Linde PLC (03/25 Q1)
12:30Xerox Holdings Corp (03/25 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Index ISM v průmyslu