Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Indikátor

Indikátor "pravdivé inflace" ve Spojených státech ukazuje, že boj s růstem cen nebude lehký. Výnosy dluhopisů rostou, akcie padají

13.02.2024 14:50, aktualizováno: 13.2. 16:25
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Lednový vývoj spotřebitelských cen ve Spojených státech ukazuje, že boj s inflací nebude snadný a rychlý. Jádrový index, který očišťuje typicky volatilnější a někdy "svým" směrem jdoucí ceny potravin a energií, se v lednu proti prosinci zvýšil o 0,4 %, nejvýrazněji za posledních 8 měsíců. Meziroční tempo dosáhlo 3,9 % proti očekávaným 3,7 %. Očekávání snížení sazeb Fedem se ze strany trhu okamžitě posouvá z června na červenec, výnosy na dluhopisech rostou, futures pro obchodování s akciemi se posouvají níže.

Ekonomové obecně očištěný údaj o energie a potraviny považují za věrnější indikátor "skutečné" inflace, než celkové spotřebitelské ceny a číslo ze stejného důvodu respektuje také americká centrální banka Fed.

Odpověď trhů? Výnosy na dluhopisech se posouvají vzhůru, futures pro dnešní obchodování na Wall Street se zanořují níže a to razantně - Nasdaq od -0,7 % k aktuálním -1,8 %, S&P 500 od -0,3 % k -1,3 %, DJIA -0,9 %. V odpovídajícím duchu obchodování následně opravdu začalo a Wall Street odepisuje mezi 1,3 až 1,7 %. To vše v sázce, že Fed ponechá sazby na vyšších úrovních déle - okamžitým pohledem trhů první snížení přijde až v červenci a celkově jich bude méně.

Výnos na 2letém americkém dluhopisů, který je obecně na sázky na kroky Fedu nejcitlivější, poskočil o 15 bps k 4,63 %. Dolar po zprávě o inflaci zpevnil, jeho index ke koši šesti hlavních světových měn přidával více než půl procenta zhruba na 104,80 bodu. Výnos dluhopisů americké vlády se splatností deset let se pak zvýšil nad 4,25 procenta, zlato naopak oslabilo.

Finanční trhy nyní pracují s očekáváním 4 poklesů sazeb v USA do konce roku 2024, pátému dávají zhruba dvoupětinovou pravděpodobnost. Ještě před měsícem očekávání přesahovalo 6 snížení sazeb letos. Americká centrální banka tak má další důvod, proč zatím ponechat základní úrokovou sazbu beze změn v pásmu 5,25 až 5,50 procenta, kde ji drží od loňského léta. Ekonomové se donedávna domnívali, že Fed by mohl úroky z více než dvacetiletého maxima začít snižovat letos na jaře, po několika statistikách, které ukázaly na odolnost ekonomiky, ale většina z nich se začátkem snižování sazeb v prvním pololetí už nepočítá.

Na optimismus analytiků vůči akciovému trhu se lze podívat kumulovaným podílem nákupních doporučení pro akcie v klíčovém americkém indexu S&P 500. Teb byl ke konci minulého týdne 56 %, nejméně za poslední tři roky.

Podle průzkumu Bank of America jsou investoři nejoptimističtější globálnímu vývoji za poslední dva roky a takřka veškeré sázky vrhají do amerických technologických titulů na vlně AI. Podíl investic do "techů" je nejvyšší od srpna roku 2020. Do trhu přitom nadále přitékají býčí sázky - podle stratégů Citi v minulém týdnu narostly dlouhé pozice, tedy sázející na růst amerického indexu S&P 500, o 18 miliard dolarů, u Nasdaqu o 7,4 miliardy dolarů

Americký dolar po datech o inflaci v USA vystoupal na tříměsíční maximum k euru, což rozpohybovalo celkově forexové trhy a logicky se promítlo do kurzu koruny k euru i dolaru.

Vývoj kurzu EURUSD online:

Vývoj kurzu EURCZK online:

 

Vývoj kurzu USDCZK online:

  

 

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 16:23 SEČ:
Střední Evropa kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
CZK/EUR 25.3678 0.4859 25.3949 25.1721
CZK/USD 23.6745 1.0435 23.7145 23.3945
HUF/EUR 387.7632 0.2153 388.3100 386.1247
PLN/EUR 4.3415 0.6815 4.3448 4.3096
Asie kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
CNY/EUR 7.7049 -0.5919 7.7626 7.6949
JPY/EUR 161.3035 0.2639 161.3700 160.3296
JPY/USD 150.5330 0.8083 150.5850 149.2110
USA, Evropa kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
GBP/EUR 0.8508 -0.2673 0.8552 0.8500
CHF/EUR 0.9501 0.6737 0.9507 0.9429
NOK/EUR 11.3910 0.6655 11.4028 11.2399
SEK/EUR 11.3253 0.9858 11.3305 11.2017
USD/EUR 1.0716 -0.5393 1.0795 1.0701
Ostatní kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
AUD/USD 1.5475 1.0513 1.5496 1.5305
CAD/USD 1.3564 0.8176 1.3577 1.3439
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny

 

Čtěte více:

Dlouhodobý investiční produkt (DIP): Čím je zajímavý a jak si jej snadno otevřít v Patria Finance?
22.02.2024 13:24
Od úvodu roku 2024 mohou čeští investoři a investorky využít novou mož...
Clinton z Deepwater: Meta dělá to, co by měl dělat Google. Stále trvá počáteční fáze nového technologického cyklu
13.02.2024 11:20
Na CNBC poukazují na prudký růst cen akcií a kapitalizaci velkých tech...
Kapitalizace Microsoftu u dvojnásobku celého energetického sektoru, cah flow poloviční
12.02.2024 17:32
Nyní se na trzích dost hovoří o růstu kapitalizace velkých technologic...
Vítězem seance byl průmyslový Dow Jones Industrial Average
12.02.2024 22:04
Úvodní obchodní seance v tomto týdnu na Wall Street se odehrála bez vý...
Průzkum NABE: Hrozba recese americké ekonomiky se snížila. Inflace ještě letos nad 2 procenty
13.02.2024 13:58
Hrozba hospodářské recese ve Spojených státech se snížila. Případný po...
Cena akcií čipové firmy Arm se od minulého týdne téměř zdvojnásobila
13.02.2024 9:22
Cena akcií britské společnosti specializované na návrh integrovaných o...
Než otevře Wall Street: Arista Networks, Beamr Imaging, JetBlue
13.02.2024 12:48
Hlavní americké indexy ve druhé polovině obchodní seance oslabily, a t...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.08.2025
18:45Nový AI normál a současná psychologie fundamentu
17:01Průzkum Reuters: Středoevropské měny dostanou od dolaru podporu, forint ale ustoupí. Koruna zůstane na svém  
17:00Co čekat od čtvrtečních výsledků ČEZ? Pohled analytika  
16:15McDonald's odčinil první kvartál. Sází na Snack Wrap a limonády pro Gen Z
15:42JPMorgan: Svět by neměl spoléhat, že se USA po Trumpovi vrátí k nízkým clům
15:24Trump zatápí elektromobilům. Rivian a Lucid to ve druhém kvartále tvrdě odnesly
14:39Uber: Silná čísla a nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů  
14:21Překonání odhadů a vylepšení výhledu vystřelují akcie Shopify vzhůru
13:57Disney zlepšil celoroční výhled zisku. Daří se streamingu a zábavním parkům
13:25Traders Talk: Trhy otřásla makrodata. Palantir překvapil výsledky, AMD ztrácí a ČEZ na čísla teprve čeká
10:45Další obrat akcií vzhůru potvrzuje růstový trend. V hledáčku zůstávají výsledky a cla  
10:36Jakub Blaha: Výsledky AMD nad očekávání, ale trh očekával ještě víc  
10:29Novo Nordisku rostly tržby nejméně za čtyři roky, firma pokračuje v žalobách kvůli levným kopiím léků na hubnutí
9:59Dominik Rusinko: Průmysl v červnu zaostal za očekáváním
9:43Stavební produkce v Česku v červnu meziročně vzrostla o 14 procent
9:38Vývoz aut pomohl vytáhnout obchodní bilanci do přebytku 26,3 miliardy korun
9:34Průmyslová výroba v ČR v červnu meziročně nepatrně vzrostla, hlavně díky autům
9:05Rozbřesk: Inflace v červenci nepřekvapila, ČNB podrží sazby stabilní
8:43Švýcarsko bojuje proti americkým clům, USA proti čínské AI a Rusko zvažuje ústupky na Ukrajině  
8:28Z uhlí na data: Staré evropské elektrárny mohou dostat druhou šanci

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Airbnb Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
AppLovin Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Beiersdorf AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Commerzbank AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Corteva Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
DoorDash Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Duolingo Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Dutch Bros Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
elf Beauty Inc (06/25 Q1, Aft-mkt)
Emerson Electric Co (06/25 Q3, Bef-mkt)
Energy Transfer LP (06/25 Q2, Aft-mkt)
Fortinet Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Glencore PLC (06/25 Q2, Bef-mkt)
Global Payments Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
InterContinental Hotels Group PLC (03/25 Q1, Bef-mkt)
Joby Aviation Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Lyft Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
McDonald's Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
MetLife Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Occidental Petroleum Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Oscar Health Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
Realty Income Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Siemens Energy AG (06/25 Q3, Bef-mkt)
Texas Pacific Land Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Uber Technologies Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
voestalpine AG (06/25 Q1, Bef-mkt)
Walt Disney Co/The (06/25 Q3, Bef-mkt)
Zalando SE (06/25 Q2, Bef-mkt)
Zillow Group Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
7:00Vonovia SE (06/25 Q2)
7:30Bayer AG (06/25 Q2)
7:30Novo Nordisk A/S (06/25 Q2)
8:00Coca-Cola HBC AG (06/25 Q2)
8:00DE - Průmyslové objednávky, y/y
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
11:00EMU - Maloobchodní tržby, y/y
13:00New York Times Co/The (06/25 Q2)