ČR:
dnes dopoledne nedopatřením zveřejnil základní finanční výsledky, které měly být oznámeny v pondělí 28. února. Zveřejněná čísla byla mírně lepší než očekávání managementu společnosti (EBITDA 88,7 mld. korun, EBIT 63,1 mld. korun, čistý zisk 46,7 mld. korun) a zároveň přibližně v souladu s očekáváním trhu, s výjimkou čistého zisku. Meziročně nižší zisky jsou způsobeny především poklesem průměrné realizované ceny silové elektřiny v meziročním srovnání (54 EUR/MWh v roce 2010 proti 65 EUR/MWh v roce 2009), které byly částečně zmírněny politikou předprodejů a zajištění. Nákladové úspory a snaha optimalizovat některé procesy pravděpodobně vyrovnaly možné ztráty z vyšší tvorby rezerv k nezaplaceným pohledávkám v zahraničí nebo fotovoltaického boomu v ČR.
Společnost oznámila výsledky za FY a 4Q 2010 dnes před otevřením trhu; byly absolutně v souladu s očekáváním. Společnost uvedla, že pokračuje tvorba podrobné studie proveditelnosti pro projekt Debiensko. Dále společnost potvrdila spekulace na trhu a oznámila, že od 2Q 2011 předpokládá sjednávání cen většiny dodávek koksovatelného uhlí na čtvrtletní bázi. Situace se tak v porovnání s rokem 2010 podstatně změní, když loni bylo 80 procent produkce a cen uzavřeno na celý tzv. japonský fiskální rok.
Evropa:
Růst německého HDP ve čtvrtém čtvrtletí dosáhl 0,4 % mezikvartálně a 4,0 % meziročně. Dnešní zpřesněná data jen potvrdila předběžné údaje.
Francouzská banka prodělala ve 4Q10 328 mil. EUR, což je ale méně, než čekal trh. Vyšší rezervy v řecké dceři částečně nahradily příjmy investiční divize. Navíc si poměrně dobře vedly francouzské a italské retailové pobočky. Stěžejním důvodem ztráty je odpis hodnoty podílu v italské Intesa Sanpaolo o objemu 1,24 mld. EUR. Celkové rizikové náklady klesly meziročně o 40 % na 750 mil. EUR. Celoroční zisk narostl o 12 % na 1,26 mld. EUR, banka vyplatí za loňský rok dividendu ve výši 45 c na akcii. CA odhalí své střednědobé plány 17. března. Společnost se navíc dohodla s regulátorem, že novým pravidlům Basel III vyhoví částečně prostřednictvím garancí od svých domácích regionálních dcer. Akcie přidávají 5 %.
Britská utrpěla loni ztrátu 1,1 mld. GBP, což je více než dvojnásobek trhem očekávaných 407 mil. GBP. Důvodem jsou ztráty v Irsku, které stouply na 1,16 mld. GBP, zatímco provozní zisk v investiční divizi klesl meziročně o 2,2 mld. GBP. Celkové rezervy na krytí ztrát ze špatných úvěrů poklesly na 9,3 mld. GBP z 13,9 mld. GBP v roce 2009. Příjmy investiční divize se meziročně propadly bezmála o třetinu. Vládní garanční program pro toxická aktiva navíc banku vyšel na 1,1 mld. GBP. Prakticky jediným světlým bodem je tak britská retailová divize. Akcie odepisují přes 3 %.
Německá pojišťovna zvýšila ve 4Q10 zisk o 11 % na 1,14 mld. EUR a předčila tak svůj celoroční výhled. Vděčí za to především vyšším výnosům z investic. Společnost navýšila výplatu dividendy na 4,5 EUR na akcii z 4,1 EUR před rokem. Špatně si nevedl segment pojištění majetku s poklesem kombinovaného poměru na 94,9 %. Hůře je na tom divize životního pojištění, která trpí nižší poptávkou a absencí loňských daňových benefitů. Nejlépe si vedla divize správy aktiv, jejíž součástí je i PIMCO, s 51procentním meziročním růstem zisku. Objem spravovaných prostředků rostl loni dvojciferným tempem. Akcie ztrácejí 3 %.
Zisk chemičky BASF se ve 4Q10 více než zdvojnásobil na 1,1 mld. EUR oproti trhem očekávaným 945 mil. EUR. Tahounem růstu byla poptávka z automobilového průmyslu. Společnost zároveň navýšila dividendu na 2,2 EUR na akcii. Společnost dále uvedla, že začátek letoška byl také "velmi silný", načež očekává další růst tržeb a zisku i v příštím roce. Vyšší ceny komodit by však letos měly přibrzdit provozní marže v jednotlivých divizích, které tak nebudou plně profitovat z vyšších očekávaných tržeb. Akcie mírně rostou.
Německý energetický koncern dnes zklamal zejména výhledem pro letošní rok. Čistý zisk by měl z loňských 3,75 mld. EUR poklesnout o 30 %, důvodem je nová daň vztahující se na jaderné zdroje a přetrvávající nízké ceny elektřiny. Společnost míní s poklesem bojovat cestou nižších nákladů, kapitálových výdajů a prodejů aktiv, které by měly snížit celkový dluh. Společnost se navíc bude v budoucnu koncentrovat na trhy střední, východní a jihovýchodní Evropy, kde lze počítat s rychlejších růstem poptávky. Problémem je, že prodeje aktiv sníží EBITDA v roce 2013 o cca 1 mld. EUR. Počínaje rokem 2013 však bude muset platit za celou spotřebu emisních povolenek. Akcie reagují největším intradenním propadem za téměř dva roky, aktuálně odepisují přes 5 %.
Německá automobilka informovala, že plánovaná fúze s Volkswagenem možná neproběhne již letos, neboť šetření dvou bývalých manažerů v této věci nebude ukončeno dřív než v roce 2012. Akcie ztrácejí 11 %, akcie 4,5 %.
USA:
Počet nových žadatelů o dávky v nezaměstnanosti se snížil pod 400 tisíc a dosáhl 391 tisíc. Celkový počet pak spadl na 3,79 milionu. V obou případech jde o lepší čísla, než se čekalo. Konsensus byl nastaven na 405 k, resp. 3,88 M osob.
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby i tento měsíc zaostaly za očekáváním. Celkové číslo dosáhlo 2,7 % (odhad 2,8 %), po očištění o dopravní prostředky objednávky klesly o 3,6 % (při odhadu 0,5 %). Toto negativní překvapení však bylo do značné míry dáno výraznou revizí vzhůru u čísel za předešlý měsíc.
Po prodejích existujících domů dnes vyšel i údaj o prodejích domů nových a ten příliš nepotěšil V lednu se prodalo o 12,6 % méně jednotek než v předchozím měsíci, zatímco se čekal pokles o 7,3 %. Prodeje negativně ovlivnil konec daňových úlev na koupi domu v Kalifornii.
Automobilka GM vydělala ve 4Q10 510 mil. USD, neboli 31 c na akcii oproti trhem očekávaným 44 c. Výsledky zahrnují nákladovou položku ve výši 21 c na akcii pramenící z dřívějšího odkupu preferenčních akcií od Ministerstva financí. Tržby naopak překvapily pozitivně, když dosáhly výše 36,9 mld. USD. Akcie odepisují přes 3 %.
Očekávaná data následujícího dne:
14:30 |
USA - HDP za 4Q, zpřesněný |
3,3 % q/q a |
3,2 % q/q a |
15:55 |
USA - Spotř. důvěra Uni Michigan |
75,4 |
75,1 |
Očekávané firemní události
B/MKT |
|
FY10 |
Oček. EPS 0,793 EUR |
B/MKT |
|
FY10 |
1,748 EUR |
B/MKT |
Banking Group |
FY10 |
0,008 GBP |
Shrnutí vývoje na finančních trzích:
Pribor |
1,19 |
|
1,20 |
|
-0,01 |
|
-0,25 |
2Y IRS |
2,22 |
|
2,21 |
|
0,01 |
|
0,02 |
10Y IRS |
3,25 |
|
3,22 |
|
0,03 |
|
-0,21 |
CZK/EUR |
24,50 |
|
24,54 |
|
-0,2% |
|
-5,0% |
CZK/USD |
17,76 |
|
17,83 |
|
-0,4% |
|
-6,7% |
USD/EUR |
1,3791 |
|
1,3761 |
|
0,2% |
|
1,8% |
PX |
1238,0 |
|
1241,7 |
|
-0,3% |
|
7,9% |
S&P 500 |
1306,1 |
|
1313,2 |
|
-0,5% |
|
16,5% |
DJ STOXX 50 |
2671,9 |
|
2686,2 |
|
-0,5% |
|
6,5% |