Výše ztráty z obchodování, kterou americká investiční banka Chase & Co oznámila v květnu, by mohla celkově dosáhnout až 9 miliard dolarů, tvrdí zdroje The . Částka tak významně převyšuje původní odhad banky. 10. května po závěru obchodování na Wall Street oznámila, že během šesti týdnů přišla kvůli nevhodnému zajištění obchodních pozic na trhu s úvěrovými deriváty minimálně o 2 miliardy dolarů a tato ztráta dolehne na výsledky banky za 2Q letošního roku.
Výkonný ředitel JPM Jamie Dimon zároveň s oznámením dvoumiliardové ztráty minulý měsíc dodal, že její výše by se nakonec mohla během několika čtvrtletí vyšplhat až na dvojnásobek. Informace čerpané z rozhovorů se současnými i bývalými tradery a vysokými činiteli banky nyní naznačují, že se kumulace ztrát v posledních týdnech spolu s uvolňováním pozic značně zrychluje, uvádí NYT. Uzavírání obchodů banky, které začaly generovat masivní ztráty již na konci března, údajně probíhá rychleji, než se předpokládalo; zatímco původně počítala s likvidací všech ztrátových pozic do začátku příštího roku, aktuálně má uvolněnu již více než polovinu ztrátových obchodních pozic a proces by mohla dokončit do závěru roku. Vnitřní modely analytiků banky ukazují na ztrátu až devíti miliard dolarů, což je v souladu s interním reportem, v němž se v dubnu počítalo – v případě nejhoršího scénáře – se ztrátou 8 až 9 mld. USD, tvrdí zdroje z banky.
V zásadě spočívalo jednání banky vedoucí k obří ztrátě v uzavření komplikované obchodní pozice sestávající z býčí sázky na index investičním stupněm hodnocených korporátních dluhopisů, následně kombinovaný s krátkou pozicí na vysoce výnosové cenné papíry. Londýnská Chief Investment Office divize, která spravuje investice z volných peněžních prostředků banky (depozita minus úvěry) a jejímž úkolem je zajišťovat úrokové riziko, vydělala za poslední tři roky přes 4 miliardy dolarů, tedy se postarala o zhruba 10 procent zisků JPMorgan. Výkonný šéf Dimon minulý týden ve výpovědi před bankovním výborem amerického Senátu připustil, že londýnská divize přijala obchodní strategii, která vystavila banku vyšším rizikům, ačkoli smyslem divize bylo rizika minimalizovat. CIO divize celkově spravuje portfolio o velikosti přesahující 300 mld. USD.
, která je co do aktiv největší americkou bankou, by měla částečně odkrýt rozsah ztráty z obchodování v pátek 13. července, kdy zveřejní hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí letošního roku. Ztrátou se zabývá Federální úřad pro vyšetřování (FBI). Navzdory tomuto obchodnímu neúspěchu banka poměrně odvážně uvedla, že dosáhne slušného kvartálního zisku. Pro srovnání – v prvním čtvrtletí dosáhla banka zisku 5,4 miliardy dolarů. Akcie JPMorgan po včerejším růstu o 3 % na 36,78 USD dnes po otevření Wall Street přes 3 procenta ztrácejí.
V souvislosti se ztrátou trpí kredibilita výkonného šéfa banky Dimona. Dimonovi, který stojí v čele banky od roku 2005, se přičítal úspěch za to, že vyvedl banku z finanční krize s mnohem menšími šrámy, než které utrpěly konkurenční investiční bankovní domy. Média již na konci dubna psala o chybách v oblasti řízení rizik banky JPMorgan, Dimon však tehdy reagoval tím, že jde jen o "bouři ve sklenici vody". Následně uvedl, že nevěděl o rozsahu problému a za ztrátu se omluvil. "Portfolio se pro účely ekonomického zajištění ukázalo jako rizikovější, kolísavější a méně efektivní, než jsme si mysleli. Byla tam spousta chyb, přehmatů a špatného úsudku. Šlo o do nebe volající pochybení, která postihla nás samotné.“ Zároveň se však šéf banky nechal slyšet, že takovým situacím žádná regulace zabránit nemůže. Dimon v minulosti stál v čele boje bankéřů proti přísnější regulaci sektoru.
Obří ztráta stála funkci jednu z nejlépe placených zaměstnanců banky Inu Drewovou, která sedm let vedla divizi managementu rizik zodpovědnou za finanční ztrátu. Místo Iny Drewové nastoupil Matt Zames, který dříve působil ve vedení divize investičního bankovnictví. Dále na své posty rezignovali dva blízcí pracovníci Drewové, kteří se na transakcích podíleli.
Načasování špatných obchodů nahrálo do karet americkým zastáncům zákazů proprietary tradingu, tedy obchodování bank na vlastní účet. Odpůrci těchto praktik se obávají o možný dopad rizikového chování bank na celý sektor a zdraví ekonomiky. Lze očekávat, že výše ztráty rozproudí další debaty o potřebě přísnější regulace klíčových finančních institucí a problému morálního hazardu typu „too big to fail“.
(Zdroj: NYT, Bloomberg)