Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Americké banky čeká grilování kvůli vlivu na komoditní trhy

Americké banky čeká grilování kvůli vlivu na komoditní trhy

23.7.2013 15:57
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Mají mít obří banky na Wall Street moc i nad komoditním trhem? Je jejich všudypřítomnost – od ropovodů přes elektrárny po obří sklady – pro sektor a jeho zákazníky přínosem? Tyto a další otázky budou dnes projednávány ve výboru pro bankovnictví amerického Senátu, který se bude snažit zástupce bank řádně proklepnout.

Slyšení se odehrává v době, kdy banky v čele s Goldman Sachs, Morgan Stanley a JPMorgan, které loni na komoditních obchodech utržily 4 mld. USD, čelí mnoha obviněním z manipulace s tržními mechanismy. Navíc začíná do komoditních operací velkých finančních domů v New Yorku šťourat i centrální banka.

Proti bankám se v Senátu postaví například velcí odběratelé hliníku typu nápojového gigantu MillerCoors. Budou tvrdit, že nadvláda bank nad sklady průmyslových kovů vytlačila náklady v oboru zbytečně o 3 mld. USD výš. Přidají se jistě i zástupci z dalších segmentů komoditního trhu. Válka mezi bankami a odběrateli propukla na několika frontách a vrhla do záře reflektorů obchodní praktiky, které dosud pozornosti regulátorů unikaly.

Situaci výrazně zdramatizovalo páteční prohlášení Fedu, podle něhož centrální banka přezkoumává klíčové rozhodnutí z roku 2003, které komerčním bankám poprvé umožnilo obchodovat s fyzickými komoditami typu benzínu, uhlí či kávy. Až dosud se pozorovatelé domnívali, že Fed pouze uvažuje o tom, jestli je rozumné nechat banky vlastnit aktiva svázaná s obchodem komoditami – ropovody, sklady atd. Nyní se pozornost centrálních bankéřů obrací k samotnému obchodování.

„Od roku 2003 naše vláda a centrální banka umožnily nevídané smíchání bankovních a obchodních aktivit. Zatím se tenhle velký experiment ukazuje být výhodnější pro banky, spíš než pro spotřebitele,“ uvedl Joshua Rosner, analytik u Gramar Fisher & Co, v písemném podkladu pro dnešní senátní slyšení.

Kritici bank nezpochybňují jejich právo na obchodování s komoditními deriváty, ale jejich majetkové podíly v infrastruktuře, která umožňuje vertikální propojení obchodních aktivit a získání značných výhod vůči protistranám. Další sporný bod spočívá v tom, jestli se má bankám dál umožnit vlastnictví fyzických komodit, které slouží jako podklad pro emitované deriváty.

A útoků na banky přibývá. Minulý týden Komise pro obchodování s komoditami a futures (CFTC) vypálila další ránu, když ohlásila možnost vyšetřování aktivit bank souvisejících se skladování kovů – lukrativního a kontroverzního byznysu, který se v poslední době stal potenciálním politickým hromosvodem. „Velkým investičním bankám by nemělo být dovoleno skladovat fyzické komodity jako palivo či stavební materiál s cílem nafukovat ceny pro spotřebitele a malé podniky,“ prohlásil včera k tématu senátor Ed Markey z Massachusetts.

JP Morgan a Goldman Sachs v roce 2010 skoupily velké provozovatele skladů londýnské burzy kovů LME. Během následujících let LME nashromáždila obrovské zásoby hliníku a dalších důležitých komodit, takže teď odběratelé musí na dodávky čekat až 18 měsíců. To si podle nákupčího komodit a kovů v MillerCoors Tima Weinera od odběratelů loni vyžádalo platbu zbytečně vysokých prémií v rozsahu 3 mld. USD.

JP Morgan také vyjednává výši pokuty s federálním úřadem pro regulaci energetického trhu. Kvůli obvinění z toho, že její tradeři manipulovali s cenami elektřiny v Kalifornii a na Středozápadě, banka pravděpodobně zaplatí přes 400 mil. USD.

Komerční banky ve Spojených státech mají vlastnictví aktiv nutných pro obchodování s komoditami zakázáno. Morgan Stanley a Goldman Sachs, které se z investičních bank po finanční krizi v roce 2008 přeměnily na klasické komerční, však tvrdí, že jejich rozsáhlé aktivity v komoditním sektoru jsou možné na základě přejaté klauzule zákona z roku 1997, který smazal hranice mezi investičními a komerčními bankami. Fed by o tomto nároku měl rozhodnout do poloviny září. 

 
(Zdroje: Reuters, Bloomberg)


Čtěte více:

Deutsche Bank v krizi nepřiznala 12 mld. USD ztrát z derivátů, zní obvinění od bývalých zaměstnanců
6.12.2012 10:24
Největší německá banka Deutsche Bank během krize nepřiznala účetní ztr...
Komoditní supercyklus na vrcholu, megacyklus v plenkách
23.1.2013 18:36
Vývoj cen komodit, který můžeme pozorovat za poslední měsíce, asi nut...
Deutsche Bank propouští komoditní tradery, tvrdí zdroje. Končí nadvláda bank nad trhem?
8.2.2013 14:12
Největší německá banka Deutsche Bank propustila 10 až 12 londýnských t...
USA chtějí klíčové banky regulovat přísněji než Basel III. Ohrozí to dividendy?
10.7.2013 12:20
Klíčové americké banky mohou být po letech zotavování i nasávání levné...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data