Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ray Dalio: Jsou akcie v bublině?

Ray Dalio: Jsou akcie v bublině?

01.07.2021 6:05
Autor: Redakce, Patria.cz

Je akciový trh v bublině? Tuto otázku prý nyní dostává známý investor Ray Dalio a před několika dny na ni proto odpovídal na svém youtubovém kanálu Principles by Ray Dalio. Pro hodnocení bublinovatosti trhů má několik indikátorů, které dopodrobna vysvětlil a popsal jejich současný stav. S jakým výsledkem?

Investor ukázal následující graf s vývojem indikátoru celkové bublinovatosti amerických akcií. Indikátor se nyní nachází poměrně vysoko, ale nedosahuje hodnot z přelomu století či z konce dvacátých let minulého století:

akcie finance peníze outflow

První složkou indikátoru jsou ceny akcií relativně k nějakému ekonomickému indikátoru. Jde tedy například o výši dividendových výnosů či poměr cen akcií k ziskům na akcii. Podle Dalia je situace v této oblasti napjatá, nejde ale o bublinu, jako například během internetové bubliny.

Dalším indikátorem je pro investora to, zda ceny akcií počítají s nějakým nerealistickým a neudržitelným vývojem. Celkový trh podle Dalia z tohoto pohledu v bublině není. Napjatá je ale situace u třetího indikátoru, kterým je příliv nových investorů na trh. A stejné je to s celkovým býčím sentimentem.

Pátým indikátorem je pro Dalia financování nákupů akcií úvěry a půjčkami a zde je situace „poněkud napjatá“. A na bublinu neukazuje ani množství forwardových obchodů. Jak ukazuje následující tabulka, trh tak není v bublině podobné tomu, co se dělo během dvacátých let či během bubliny technologické. Před rokem 2007 byla situace také smíšená, jako je tomu podle investora nyní:

podmínky bublina akcie

Dalio dodal, že bublinám se daří v prostředí monetizovaných vládních dluhů. Na jejich nafukování může vedle zmíněných indikátorů ukazovat třeba počet firem vstupujících na akciový trh bez toho, aby dosahovaly ziskovosti. Nebo u nich dokonce ani neexistuje rozumný výhled na dosažení ziskovosti. Celkově tedy investor míní, že trh v bublině není, ale najdeme akcie, o kterých platí opak.

Zdroj: Youtube, Principles by Ray Dalio

 

Čtěte více:

Atraktivní akcie podle Morningstar, očekávaný růst reálných sazeb a jejich dopad na hodnotové akcie
24.06.2021 17:25
Zatímco včera jsme se věnovali tomu, co Morningstar považuje za výrazn...
Víkendář: Co s inflací v zemi, kde je inflační cíl na 22 %?
26.06.2021 9:45
Proběhnuvší prezidentské volby v Íránu jsou podle ekonoma Steva H. Han...
Víkendář: Otevírání ekonomiky a trh s ropou
27.06.2021 9:22
Trh má hlad po ropě. Tak vidí současnou situaci na této komoditě Saad ...
Ženy, muži a medvědi
25.06.2021 17:44
Jak moc si na medvěda věří muži a jak moc ženy? Jak moc si věří na akc...
Belski: Nová fáze trhu, rozhodovat bude fundament a ziskovost
28.06.2021 11:38
Trhy byly doposud taženy zejména technickými faktory a trendem, docház...

Váš názor
Aktuální komentáře
19.09.2024
22:09Fed dodal akciím novou krev do žil, trhy oslavovaly "jumbo cut"  
17:39Fed konečně snížil sazby: Jak na to trh historicky reaguje a které akcie mají šanci stát se šampiony?  
16:58Wall Street se odpoledne připojuje k akciové jízdě  
15:38Britská centrální banka vsadila pauzu do snižování sazeb a libra okamžitě posílila. Chystá prodeje dluhopisů
15:13Pár poznámek k 50 bazickým bodům
13:49Než otevře Wall Street: DoorDash, Mobileye, Coinbase  
13:11NUPEH CZ s.r.o: Informace o předčasném splacení dluhopisu
13:02Rozpočtová rada: České veřejné finance směřují k udržitelnějšímu stavu
12:42Technická analýza: Udrží JPMorgan svůj růstový trend?  
12:13Tradiční tahanice "něco za něco" o financování americké vlády: Plán lídra republikánů selhal, další vývoj zatím nejasný
11:40Změna rozpočtu kvůli povodním: Letošní schodek naroste o 30 miliard korun, příští rok o 10 miliard
11:19Akcie se vezou na vlně optimismu. Fed posílil důvěru v příznivý výhled ekonomiky a měnové politiky  
9:01Rozbřesk: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou. Pro korunu povzbuzením
8:37Fed snížil sazby o 50 bps, evropské futures zelenají. Investoři očekávají tzv. měkké přistání  
18.09.2024
22:07Jan Čermák: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou
22:01Fed nasadil Wall Street pořádného brouka do hlavy  
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů