Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ray Dalio: Jsou akcie v bublině?

Ray Dalio: Jsou akcie v bublině?

01.07.2021 6:05
Autor: Redakce, Patria.cz

Je akciový trh v bublině? Tuto otázku prý nyní dostává známý investor Ray Dalio a před několika dny na ni proto odpovídal na svém youtubovém kanálu Principles by Ray Dalio. Pro hodnocení bublinovatosti trhů má několik indikátorů, které dopodrobna vysvětlil a popsal jejich současný stav. S jakým výsledkem?

Investor ukázal následující graf s vývojem indikátoru celkové bublinovatosti amerických akcií. Indikátor se nyní nachází poměrně vysoko, ale nedosahuje hodnot z přelomu století či z konce dvacátých let minulého století:

akcie finance peníze outflow

První složkou indikátoru jsou ceny akcií relativně k nějakému ekonomickému indikátoru. Jde tedy například o výši dividendových výnosů či poměr cen akcií k ziskům na akcii. Podle Dalia je situace v této oblasti napjatá, nejde ale o bublinu, jako například během internetové bubliny.

Dalším indikátorem je pro investora to, zda ceny akcií počítají s nějakým nerealistickým a neudržitelným vývojem. Celkový trh podle Dalia z tohoto pohledu v bublině není. Napjatá je ale situace u třetího indikátoru, kterým je příliv nových investorů na trh. A stejné je to s celkovým býčím sentimentem.

Pátým indikátorem je pro Dalia financování nákupů akcií úvěry a půjčkami a zde je situace „poněkud napjatá“. A na bublinu neukazuje ani množství forwardových obchodů. Jak ukazuje následující tabulka, trh tak není v bublině podobné tomu, co se dělo během dvacátých let či během bubliny technologické. Před rokem 2007 byla situace také smíšená, jako je tomu podle investora nyní:

podmínky bublina akcie

Dalio dodal, že bublinám se daří v prostředí monetizovaných vládních dluhů. Na jejich nafukování může vedle zmíněných indikátorů ukazovat třeba počet firem vstupujících na akciový trh bez toho, aby dosahovaly ziskovosti. Nebo u nich dokonce ani neexistuje rozumný výhled na dosažení ziskovosti. Celkově tedy investor míní, že trh v bublině není, ale najdeme akcie, o kterých platí opak.

Zdroj: Youtube, Principles by Ray Dalio

 

Čtěte více:

Atraktivní akcie podle Morningstar, očekávaný růst reálných sazeb a jejich dopad na hodnotové akcie
24.06.2021 17:25
Zatímco včera jsme se věnovali tomu, co Morningstar považuje za výrazn...
Víkendář: Co s inflací v zemi, kde je inflační cíl na 22 %?
26.06.2021 9:45
Proběhnuvší prezidentské volby v Íránu jsou podle ekonoma Steva H. Han...
Víkendář: Otevírání ekonomiky a trh s ropou
27.06.2021 9:22
Trh má hlad po ropě. Tak vidí současnou situaci na této komoditě Saad ...
Ženy, muži a medvědi
25.06.2021 17:44
Jak moc si na medvěda věří muži a jak moc ženy? Jak moc si věří na akc...
Belski: Nová fáze trhu, rozhodovat bude fundament a ziskovost
28.06.2021 11:38
Trhy byly doposud taženy zejména technickými faktory a trendem, docház...

Váš názor
Aktuální komentáře
18.09.2024
22:07Jan Čermák: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou
22:01Fed nasadil Wall Street pořádného brouka do hlavy  
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií
15:14Investiční tipy: Ohlédnutí za výsledky za 2Q24 významných amerických i evropských firem  
13:50Vanguard nakupuje dolary s tím, že sázky na snížení sazeb Fedu zašly příliš daleko
12:28Podle Siegela by sazby Fedu mohly jít dolů o 50 bazických bodů. Sahm míní, že pravidlo nyní recesi neukazuje
11:33Tak o kolik? Fed rozhoduje o sazbách a velké tržní sázky slibují volatilní reakci  
11:07Google vyhrál u soudu EU spor o pokutu 1,49 miliardy eur za omezování konkurence
9:07Rozbřesk: Dilema před Fedem: věřit propagandě novinářů, anebo solidním datům? Pokud Fed sníží sazby jen o 25 bodů, dolar mohutně posílí
8:22Evropa otevře smíšeně, německý DAX klesá pod tíhou horšícího se sentimentu. Pro další vývoj bude klíčové večerní rozhodnutí Fedu o sazbách  
17.09.2024
22:01Investoři vyčkávají na zítřejší rozhodnutí Fedu  
17:24Je trh drahý? Stačí „jen“ odhadnout pět čísel
16:44Americký maloobchod poslal výnosy nahoru, ale akciím v růstu nepřekáží  
15:09Analytici: Záplavy ve střední Evropě mohou způsobit ztráty až za miliardy eur
14:09Tradiční souboj v americkém Kongresu: Dva týdny, než vláda bude bez peněz
13:19Intel (až +8 %) roste na dohodě s Amazonem i armádní zakázce za miliardy. Evropu rozhořčil odkladem továren
12:10Microsoft na vlně AI oznamuje zpětný odkup akcií v hodnotě 60 miliard USD a zvyšuje dividendu o 10 %

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů