Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ray Dalio: Jsou akcie v bublině?

Ray Dalio: Jsou akcie v bublině?

01.07.2021 6:05
Autor: Redakce, Patria.cz

Je akciový trh v bublině? Tuto otázku prý nyní dostává známý investor Ray Dalio a před několika dny na ni proto odpovídal na svém youtubovém kanálu Principles by Ray Dalio. Pro hodnocení bublinovatosti trhů má několik indikátorů, které dopodrobna vysvětlil a popsal jejich současný stav. S jakým výsledkem?

Investor ukázal následující graf s vývojem indikátoru celkové bublinovatosti amerických akcií. Indikátor se nyní nachází poměrně vysoko, ale nedosahuje hodnot z přelomu století či z konce dvacátých let minulého století:

akcie finance peníze outflow

První složkou indikátoru jsou ceny akcií relativně k nějakému ekonomickému indikátoru. Jde tedy například o výši dividendových výnosů či poměr cen akcií k ziskům na akcii. Podle Dalia je situace v této oblasti napjatá, nejde ale o bublinu, jako například během internetové bubliny.

Dalším indikátorem je pro investora to, zda ceny akcií počítají s nějakým nerealistickým a neudržitelným vývojem. Celkový trh podle Dalia z tohoto pohledu v bublině není. Napjatá je ale situace u třetího indikátoru, kterým je příliv nových investorů na trh. A stejné je to s celkovým býčím sentimentem.

Pátým indikátorem je pro Dalia financování nákupů akcií úvěry a půjčkami a zde je situace „poněkud napjatá“. A na bublinu neukazuje ani množství forwardových obchodů. Jak ukazuje následující tabulka, trh tak není v bublině podobné tomu, co se dělo během dvacátých let či během bubliny technologické. Před rokem 2007 byla situace také smíšená, jako je tomu podle investora nyní:

podmínky bublina akcie

Dalio dodal, že bublinám se daří v prostředí monetizovaných vládních dluhů. Na jejich nafukování může vedle zmíněných indikátorů ukazovat třeba počet firem vstupujících na akciový trh bez toho, aby dosahovaly ziskovosti. Nebo u nich dokonce ani neexistuje rozumný výhled na dosažení ziskovosti. Celkově tedy investor míní, že trh v bublině není, ale najdeme akcie, o kterých platí opak.

Zdroj: Youtube, Principles by Ray Dalio

 

Čtěte více:

Atraktivní akcie podle Morningstar, očekávaný růst reálných sazeb a jejich dopad na hodnotové akcie
24.06.2021 17:25
Zatímco včera jsme se věnovali tomu, co Morningstar považuje za výrazn...
Víkendář: Co s inflací v zemi, kde je inflační cíl na 22 %?
26.06.2021 9:45
Proběhnuvší prezidentské volby v Íránu jsou podle ekonoma Steva H. Han...
Víkendář: Otevírání ekonomiky a trh s ropou
27.06.2021 9:22
Trh má hlad po ropě. Tak vidí současnou situaci na této komoditě Saad ...
Ženy, muži a medvědi
25.06.2021 17:44
Jak moc si na medvěda věří muži a jak moc ženy? Jak moc si věří na akc...
Belski: Nová fáze trhu, rozhodovat bude fundament a ziskovost
28.06.2021 11:38
Trhy byly doposud taženy zejména technickými faktory a trendem, docház...

Váš názor
Aktuální komentáře
16.09.2021
22:01Čtvrtek dopadl na Wall Street nerozhodně  
17:29Jediný sektor s historicky nízkou valuací a čekání na nákupní korekci
17:02Bloomberg: Rodina Petra Kellnera uvažuje o možnostech pro Home Credit
16:16Novinky z trhu START: Na říjnovém START Day se představí Fixed.zone a spustí úpis akcií
15:41Výhodnost nákupu rezidenčních nemovitostí podle studie UniCredit Bank dále výrazně klesla
15:21Američané se v srpnu vrhli do obchodů, maloobchod s překvapivým růstem (komentář analytika)
14:01Drahé energie: Mezi vítězi a poraženými, a k tomu nová hrozba stagflace  
12:51ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
12:16Navýšení sazeb až o půl procentního bodu získává v ČNB větší podporu. Mora varuje před napjatým trhem práce
11:29Evropa navazuje na americký odraz vzhůru. Srpnový maloobchod otestuje odolnost  
10:52Odvrácená strana „udržitelného“ investování
10:02Čerpací stanice Benzina, lídr českého trhu, končí. Motoristé budou postupně tankovat u Orlenu
9:53Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:46Výrobní inflace dál narůstá (komentář analytika)
9:19Rozbřesk: iPhony zlevní, plyn a elektřina zdraží, aneb debata o inflaci pokračuje
8:58Petr Dufek: Slabé léto evropských automobilek
8:51Asijská negativita do Evropy ráno nedoléhá. Ropa potvrzuje rally  
8:24Výrobce obuvi podporovaný Federerem si při newyorském debutu připsal 57 procent
6:02Hlad po talentu a rostoucí odměny jako následek byznysu v boomu
15.09.2021
17:25Projekce likvidity od centrálních bank. A její další zdroje

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.