Závěr týdne na trzích: Lyft -34 %, týdenní ztráta akcií, růst cen ropy a historicky nejsilnější koruna

Rally v průběhu měsíce ledna vystřídá první týdenní pokles na amerických akciích po delší době a sestupný je směr trhů také v Evropě. Středobodem pozornosti investorů se zvolna stává ECB, zatímco v uplynulých dnech a týdnech to byl Fed. Tím druhým okamžikem jsou data o americké inflaci, která vyjdou 14. února ve 14:30. V samotném pátku vystupuje 34% propad akcií Lyft a růst cen ropy.

Jak jsme upozornili již v pohledu stratéga Bank of America, právě americká inflace se může stát inflexním momentem na americké výnosové křivce a také v přístupu k akciím. Spotřebitelská inflace ve Spojených státech za leden bude zveřejněna 14. února ve 14:30, očekáváno je meziměsíčních +0,5 % po -0,1 % v prosinci 2022, meziročních 6,2 % po prosincových 6,5 %. Podle stratéga banky Hartnetta je příliš smělé se domnívat, že report z amerického trhu práce z minulého týdne byl nějakým dokladem toho, že se americká inflace dokáže vyhnout kontrakci a potvrdí to právě inflační data.

Samotný pátek přináší na Wall Street pokles Big Tech titulů či Tesly. O dramatických téměř 35 procent propadají akcie Lyft po zásadně slabém výhledu hospodaření včetně nuceného zlevňování služeb v kontrastu k tžním očekáváním.

Graf: Vývoj akcií Lyft

Na amerických dluhopisech dochází na nejvýraznější překonání výnosem 2letého dluhu výnos toho 10letého od úvodu 80. let minulého století – to je odrazem obav, nakolik americká ekonomika zvládne ustát další zpřísňování měnové politiky Fedem.

Situace v USA se přenáší také do Evropy. Výnos na 2letém německém dluhopisu vylétl nejvýše od finanční krize v roce 2008 a to jsem již u sázek na kroky ECB – utahování měnové politiky z její strany.

Americký akciový index DJIA hájí od úvodu roku zhruba 2% zisk, širší index S&P 500 pak řádově 6% zisk. Atraktivnější je vývoj v Evropě, kde na indexu Euro Stoxx 50, německém DAXu či i francouzském CAC vidíme od počátku roku řádově 10% zhodnocení.

S trhy v pátek ještě mohou pohnout slova jednoho z guvernérů Fedu Christophera Wallera nebo prezidenta Fedu ve Filadelfii Patricka Harkera.

Česká koruna v průběhu včerejška výrazně posílila k euru i americkému dolaru a stejným směrem zkoušela jít v úvodu dnešního dne. K euru však česká měna zabrzdila u hladiny 23,70 EURCZK, k americkému dolaru ustoupila od 22,00 k 22,15 USDCZK. Hlavní měnový pár koriguje předchozí zisky eura a ustupuje pod hladinu 1,0700 EURUSD.

Graf: Dlouhodobý vývoj koruny k euru

Vzestup vidíme na ropě a to poté, co delegát z OPEC+ prohlásil pro agenturu Bloomberg, že spolek nehodlá nijak kompenzovat oznámený pokles těžby ropy Ruskem, který je odpovědí na zastropování nákupních cen komodity Evropou.