Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Perly týdne: Stále na počátku býčího trhu taženého umělou inteligencí

Perly týdne: Stále na počátku býčího trhu taženého umělou inteligencí

21.06.2024 12:40
Autor: Redakce, Patria.cz

Výkonný partner společnosti Deepwater Asset Management Doug Clinton se domnívá, že umělá inteligence vytváří býčí trend na americkém akciovém trhu. A Julian Emanuel z Evercore ISI nastavuje pro letošní rok u indexu S&P 500 cíl na 6000 bodech. Přinášíme pravidelné Perly týdne:

S&P 500 cíl na 6000 bodech: Julian Emanuel z Evercore ISI má pro letošní rok u indexu S&P 500 cíl na 6000 bodech. Podle něj neustálé úvahy o bublině dávají klid, protože naznačují, že bublina tu není. V ekonomice je podle něj znát zpomalení, ale recese v dohledu není. K tomu míní, že vysoké valuace na trhu mohou přetrvat delší dobu a umělá inteligence bude poskytovat „převratné přínosy“.

Podle ekonoma jsou trhy „občas drahé, a pokud k tomu dojde, tento stav trvá déle, než si všichni myslí.“ Myslí si také, že rally na akciovém trhu se bude rozšiřovat na širší počet titulů. K tomu dodal, že by rotace k jiným segmentům trhu směrem od jeho částí s nejvyššími valuacemi nebyla překvapivá. „Samostatnou kategorií“ je pak na trhu NVIDIA a Emanuel k ní uvedl, že podle analytika jeho společnosti, která tuto akcii pokrývá, by se její podíl na celkové kapitalizaci indexu mohl během následujících pěti až deseti let dostat na 10 – 15 % (viz i níže).

K makroekonomickému vývoji Emanuel uvedl, že inflace bude podle jeho společnosti v následujícím roce dál klesat, a to bez toho, aby ekonomika mířila k tvrdému přistání. Tedy k prudkému ochlazení tempa růstu či recesi. Pokud by se situace přece jen vyvíjela tímto směrem, podle ekonoma by zasáhla americká centrální banka.


Zisková mezera se prohlubuje:
Goldman Sachs v následujícím grafu porovnává revize zisků očekávaných pro letošní rok u pěti populárních technologických firem a zbytku trhu. V prvním případě jsou očekávání za poslední rok o 38 % výše, ve druhém případě korigují o 5 %. U celého indexu tak zisková očekávání pro letošní rok zůstávají beze změny:


Perly týdne
Zdroj: X


Na počátku býčího trhu taženého AI: Výkonný partner společnosti Deepwater Asset Management Doug Clinton se domnívá, že umělá inteligence vytváří býčí trend na americkém akciovém trhu. Ten je přitom stále ve své počáteční fázi. Podle Clintona se přitom řada investorů domnívá, že trh se již nachází v bublině, nebo dojde k jejímu nafouknutí. Jeho společnost přitom téma umělé inteligence reflektuje v investicích na veřejných i neveřejných trzích. A v prvním případě se zajímá zejména o dodavatele hardwaru souvisejícího s novými technologiemi.

Podle investora existuje ještě velký prostor pro budování infrastruktury potřebné pro využívání umělé inteligence. Zmínil v této souvislosti společnosti Arista, Vertiv a Ciena. Pozornost investorů se přitom upírá zejména ke společnosti NVIDIA. Clinton se však domnívá, že příležitosti se nacházejí i mimo velké technologické firmy. K tomu dodal, že zajímavé společnosti „vypadají lépe, pokud se vezme do úvahy jejich potenciál, a ne pouze současná čísla.“

Následující graf od ISI Evercore Research porovnává kapitalizaci společností, které představovaly zástupce různých fází rozvoje počítačových a internetových technologií. Poslední v řadě stojí NVIDIA jako zástupce umělé inteligence a s ní spojených technologií, podle grafu by přitom její kapitalizace mohla vystoupat až nad 12 % celkové kapitalizace akciového trhu:

Perly týdne
Zdroj: X

Na Yahoo Finance se diskutovalo i o Applu, který podle některých názorů v oblasti umělé inteligence zaostává a nyní chce tento svůj obrázek měnit. Clinton k tomu uvedl, že on sám je nadšencem do umělé inteligence a poslední prezentace Applu jej nijak nenadchla. Firma totiž těm, „kteří tuto oblast pozorně sledují, neřekla nic, co by už neslyšeli od firem jako Google či OpenAI.“ Na druhou stranu ale „průměrný zákazník Applu“ rozdíl poznat může, a to například „u Siri, která bude konečně fungovat.“

Podle experta tedy Apple nyní pravděpodobně udělal dost na to, aby své zákazníky motivoval ke koupi nových přístrojů a povedlo se mu tak otočit dynamiku v této oblasti. Právě prodeje nových přístrojů totiž již nějakou dobu stagnují a pro firmu jde o klíčovou oblast jejího podnikání. Nyní by spotřebitelé mohli mít větší motivaci „v následujícím roce či dvou jít a koupit si nový iPhone, který bude využívat umělou inteligenci.“

Deepwater Asset Management podle jejího zástupce letos fandí zejména společnostem Google a Meta. Ty se podle něj nacházejí na špici vývoje generativních modelů. Na závěr rozhovoru pak expert uvedl, že podle něj bude na akciový trh v následujících měsících vstupovat více nových společností, které se také zaměřují na oblast umělé inteligence.

 

Čtěte více:

Perly týdne: Spekulace na akciích jako sociální rebelie?
17.05.2024 12:24
Média si všímají nové vlny zájmu o tzv. meme akcie. Diskutuje se o tom...
Perly týdne: Kapitulace medvědích scénářů
24.05.2024 12:16
V Morgan Stanley došlo k obratu a banka po dlouhé době nehovoří o tom,...
Perly týdne: Rozvahová recese v Číně a terminální sazby vysoko nad 3 %
31.05.2024 14:38
Hlavní ekonom Nomura Research Institute Richard Koo porovnává současný...
Perly týdne: Začátek dlouhodobého býčího cyklu a atraktivní hodnotové společnosti
07.06.2024 14:47
Ed Yardeni věří, že akciový trh stojí na počátku býčího cyklu. Ekonom ...
Perly týdne: Na býčím trhu se platí prémie za příběhy o budoucnosti, na medvědím trhu existuje diskont za současnost
14.06.2024 15:58
Jim Chanos v obsáhlém rozhovoru pro Bloomberg hovořil o tom, proč je p...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
24.07.2024
18:05Sazby v září o 25 bps dolů?
17:40Preview: MONETA pololetními výsledky potvrdí, že je na dobré cestě ke splnění ročního ziskového cíle  
16:57Akcie se propadají, Tesla udává směr. Nejde ale pouze o výsledky  
16:45BNP Paribas svými výsledky potvrdila, že funguje stabilně  
16:10ČEZ dnes zahájil jednání s KHNP o smlouvě na stavbu dvou reaktorů v Dukovanech
16:02Jak to bude s výplatou dividendy COLT CZ u klientů Patria Finance?
15:09Kearney: Ekonom středního proudu znervózní, když vláda začne rozhodovat o podpoře firem a odvětví
14:33IEA: Globální poptávka po uhlí zůstane letos i příští rok zhruba stejná
13:51Automobilka Aston Martin prohloubila pololetní ztrátu na 217 milionů liber
13:17Braňo Soták: První z velkých techů udal solidní tón, trhům to však aktuálně nemusí stačit. Alphabet masivně investuje do AI data center  
12:09Jakub Blaha: Hrubá marže Tesly dále klesá kvůli cenovým válkám  
11:55Průzkum: Dvě třetiny rodičů spoří svým dětem na budoucnost
11:13Výsledky tlačí akciové trhy dolů. Špatná byla i data  
11:03S&P Global: Růst podnikatelské aktivity v eurozóně se téměř zastavil
10:17Důvěra v ekonomiku ČR v červenci klesla, pesimističtí jsou spotřebitelé i firmy
9:43Průzkum: Růst spotřebitelské důvěry v Německu se obnovil, přispěl k tomu fotbal
9:42Italská UniCredit zvýšila zisk, dohodla se na převzetí firem Aion a Vodeno
9:23Rozbřesk: MNB srazila sazbu o očekávaných 25 bazických bodů
8:25Výsledky zveřejnily Alphabet s Teslou, Evropa zahájí obchodování negativně  
8:07Zisk majitele Googlu ve druhém čtvrtletí vzrostl o 28,6 procenta

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Acerinox SA (06/24 Q2, Bef-mkt)
AT&T Inc (06/24 Q2, Bef-mkt)
Boston Scientific Corp (06/24 Q2, Bef-mkt)
Carrefour SA (06/24 Q2, Aft-mkt)
Deutsche Bank AG (06/24 Q2, Bef-mkt)
Dr Ing hc F Porsche AG (06/24 Q2, Bef-mkt)
Edwards Lifesciences Corp (06/24 Q2, Aft-mkt)
Equinor ASA (06/24 Q2, Bef-mkt)
Fiserv Inc (06/24 Q2, Bef-mkt)
General Dynamics Corp (06/24 Q2, Bef-mkt)
Iberdrola SA (06/24 Q2, Bef-mkt)
Jeronimo Martins SGPS SA (06/24 Q2, Aft-mkt)
Kering SA (06/24 Q2, Aft-mkt)
KLA Corp (06/24 Q4, Aft-mkt)
Newmont Corp (06/24 Q2, Aft-mkt)
NextEra Energy Inc (06/24 Q2, Bef-mkt)
Otis Worldwide Corp (06/24 Q2, Bef-mkt)
QuantumScape Corp (06/24 Q2, Aft-mkt)
Repsol SA (06/24 Q2, Bef-mkt)
Thermo Fisher Scientific Inc (06/24 Q2, Bef-mkt)
Universal Music Group NV (06/24 Q2, Aft-mkt)
Waste Management Inc (06/24 Q2, Aft-mkt)
7:30Stora Enso Oyj (06/24 Q2)
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
13:00CME Group Inc (06/24 Q2)
13:30NextEra Energy Partners LP (06/24 Q2)
14:30USA - Bilance zahr. obchodu, předb., mld. USD
16:00USA - Prodeje nových domů
17:45Renault SA (06/24 Q2)
19:00Deutsche Boerse AG (06/24 Q2)
22:05Ford Motor Co (06/24 Q2)
22:05Whirlpool Corp (06/24 Q2)
22:10Chipotle Mexican Grill Inc (06/24 Q2)
22:30O'Reilly Automotive Inc (06/24 Q2)