Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Perly týdne: Stále na počátku býčího trhu taženého umělou inteligencí

Perly týdne: Stále na počátku býčího trhu taženého umělou inteligencí

21.06.2024 12:40
Autor: Redakce, Patria.cz

Výkonný partner společnosti Deepwater Asset Management Doug Clinton se domnívá, že umělá inteligence vytváří býčí trend na americkém akciovém trhu. A Julian Emanuel z Evercore ISI nastavuje pro letošní rok u indexu S&P 500 cíl na 6000 bodech. Přinášíme pravidelné Perly týdne:

S&P 500 cíl na 6000 bodech: Julian Emanuel z Evercore ISI má pro letošní rok u indexu S&P 500 cíl na 6000 bodech. Podle něj neustálé úvahy o bublině dávají klid, protože naznačují, že bublina tu není. V ekonomice je podle něj znát zpomalení, ale recese v dohledu není. K tomu míní, že vysoké valuace na trhu mohou přetrvat delší dobu a umělá inteligence bude poskytovat „převratné přínosy“.

Podle ekonoma jsou trhy „občas drahé, a pokud k tomu dojde, tento stav trvá déle, než si všichni myslí.“ Myslí si také, že rally na akciovém trhu se bude rozšiřovat na širší počet titulů. K tomu dodal, že by rotace k jiným segmentům trhu směrem od jeho částí s nejvyššími valuacemi nebyla překvapivá. „Samostatnou kategorií“ je pak na trhu NVIDIA a Emanuel k ní uvedl, že podle analytika jeho společnosti, která tuto akcii pokrývá, by se její podíl na celkové kapitalizaci indexu mohl během následujících pěti až deseti let dostat na 10 – 15 % (viz i níže).

K makroekonomickému vývoji Emanuel uvedl, že inflace bude podle jeho společnosti v následujícím roce dál klesat, a to bez toho, aby ekonomika mířila k tvrdému přistání. Tedy k prudkému ochlazení tempa růstu či recesi. Pokud by se situace přece jen vyvíjela tímto směrem, podle ekonoma by zasáhla americká centrální banka.


Zisková mezera se prohlubuje:
Goldman Sachs v následujícím grafu porovnává revize zisků očekávaných pro letošní rok u pěti populárních technologických firem a zbytku trhu. V prvním případě jsou očekávání za poslední rok o 38 % výše, ve druhém případě korigují o 5 %. U celého indexu tak zisková očekávání pro letošní rok zůstávají beze změny:


Perly týdne
Zdroj: X


Na počátku býčího trhu taženého AI: Výkonný partner společnosti Deepwater Asset Management Doug Clinton se domnívá, že umělá inteligence vytváří býčí trend na americkém akciovém trhu. Ten je přitom stále ve své počáteční fázi. Podle Clintona se přitom řada investorů domnívá, že trh se již nachází v bublině, nebo dojde k jejímu nafouknutí. Jeho společnost přitom téma umělé inteligence reflektuje v investicích na veřejných i neveřejných trzích. A v prvním případě se zajímá zejména o dodavatele hardwaru souvisejícího s novými technologiemi.

Podle investora existuje ještě velký prostor pro budování infrastruktury potřebné pro využívání umělé inteligence. Zmínil v této souvislosti společnosti Arista, Vertiv a Ciena. Pozornost investorů se přitom upírá zejména ke společnosti NVIDIA. Clinton se však domnívá, že příležitosti se nacházejí i mimo velké technologické firmy. K tomu dodal, že zajímavé společnosti „vypadají lépe, pokud se vezme do úvahy jejich potenciál, a ne pouze současná čísla.“

Následující graf od ISI Evercore Research porovnává kapitalizaci společností, které představovaly zástupce různých fází rozvoje počítačových a internetových technologií. Poslední v řadě stojí NVIDIA jako zástupce umělé inteligence a s ní spojených technologií, podle grafu by přitom její kapitalizace mohla vystoupat až nad 12 % celkové kapitalizace akciového trhu:

Perly týdne
Zdroj: X

Na Yahoo Finance se diskutovalo i o Applu, který podle některých názorů v oblasti umělé inteligence zaostává a nyní chce tento svůj obrázek měnit. Clinton k tomu uvedl, že on sám je nadšencem do umělé inteligence a poslední prezentace Applu jej nijak nenadchla. Firma totiž těm, „kteří tuto oblast pozorně sledují, neřekla nic, co by už neslyšeli od firem jako Google či OpenAI.“ Na druhou stranu ale „průměrný zákazník Applu“ rozdíl poznat může, a to například „u Siri, která bude konečně fungovat.“

Podle experta tedy Apple nyní pravděpodobně udělal dost na to, aby své zákazníky motivoval ke koupi nových přístrojů a povedlo se mu tak otočit dynamiku v této oblasti. Právě prodeje nových přístrojů totiž již nějakou dobu stagnují a pro firmu jde o klíčovou oblast jejího podnikání. Nyní by spotřebitelé mohli mít větší motivaci „v následujícím roce či dvou jít a koupit si nový iPhone, který bude využívat umělou inteligenci.“

Deepwater Asset Management podle jejího zástupce letos fandí zejména společnostem Google a Meta. Ty se podle něj nacházejí na špici vývoje generativních modelů. Na závěr rozhovoru pak expert uvedl, že podle něj bude na akciový trh v následujících měsících vstupovat více nových společností, které se také zaměřují na oblast umělé inteligence.

 

Čtěte více:

Perly týdne: Spekulace na akciích jako sociální rebelie?
17.05.2024 12:24
Média si všímají nové vlny zájmu o tzv. meme akcie. Diskutuje se o tom...
Perly týdne: Kapitulace medvědích scénářů
24.05.2024 12:16
V Morgan Stanley došlo k obratu a banka po dlouhé době nehovoří o tom,...
Perly týdne: Rozvahová recese v Číně a terminální sazby vysoko nad 3 %
31.05.2024 14:38
Hlavní ekonom Nomura Research Institute Richard Koo porovnává současný...
Perly týdne: Začátek dlouhodobého býčího cyklu a atraktivní hodnotové společnosti
07.06.2024 14:47
Ed Yardeni věří, že akciový trh stojí na počátku býčího cyklu. Ekonom ...
Perly týdne: Na býčím trhu se platí prémie za příběhy o budoucnosti, na medvědím trhu existuje diskont za současnost
14.06.2024 15:58
Jim Chanos v obsáhlém rozhovoru pro Bloomberg hovořil o tom, proč je p...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.04.2025
22:01Americké indexy díky silnému závěru rostly  
17:27Odklon od amerických trhů – krátkodobý jev, nebo strukturální změna?
17:26Automobilky dostanou více času na splnění emisních cílů, navrhla Evropská komise
17:06Akcie se snaží odolat špatným číslům, dluhopisy dnes jedou  
16:53Slabý index ISM potvrzuje stagflační dopad cel na americkou ekonomiku  
15:19The Washington Post: Trump chce většinu dovozu zatížit clem kolem 20 procent
14:52Klid před bouří? Wolfe Research hledá mezi rodícími se dividendovými aristokraty
13:11Inflace v eurozóně v březnu zpomalila, nezaměstnanost v EU v únoru klesla
12:28Co bude nyní dělat americká centrální banka?
11:06Patria Finance zásadně zlevňuje online obchodování a představuje novou obchodní platformu
10:45Evropa se zelená, ale americké futures naznačují před daty opatrnost  
10:16Český průmysl otáčí směr a vyhlíží lepší zítřky. Ale pozor na Trumpova cla!
9:07Rozbřesk: Trumpův šok. Jak nejistota ovlivňuje ekonomiku a trhy
9:04Čínská média: Čína, Japonsko a Korea dají na americká cla společnou odpověď
8:52Trhy čekají na cla, Evropa zahájí pozitivně  
6:00Morgan Stanley: Ve druhém pololetí se situace v ekonomice změní
31.03.2025
21:50Dolar, ropa a výnosy dluhopisů – jaký obrázek nyní kreslí směrem k ekonomice a akciím
17:32Wall Street je rozpolcená. Technologie tlačí indexy dolů, ale defenzivním sektorům se daří  
16:46Německá inflace zpomaluje na 2,2 procenta
16:44Renault a Nissan upravují svou alianci, umožní tak snížení vzájemných podílů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m