Obavy z dopadů umělé inteligence dál hýbou trhem. Analytici Jefferies sestavili koš 150 společností, u nichž vidí významná rizika spojená s nástupem AI – od eroze konkurenčních výhod až po tlak na ceny či substituci lidské práce. Řada z těchto firem už zažila výrazné výprodeje a sektor softwaru se už propadl do medvědího trhu. Jejich výběr zveřejnila na svém webu CNBC.
Analytici z Jefferies zveřejnili seznam významných společností, kterým hrozí pokles v důsledku obav z umělé inteligence. Na trhu se šíří obavy, že rychle se rozvíjející modely umělé inteligence brzy naruší řadu tradičních obchodních modelů, což v tomto roce vyvolalo už několik vln výprodejů akcií poskytovatelů softwaru v oblasti služeb, jako jsou pojišťovací služby, logistika či reality. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) letos kleslo o více než 23 % a vstupuje do medvědího trhu.
Výprodeje byly někdy neselektivní, tvrdí mnoho investorů. Obavy, že se prodeje kvůli obavám z AI přenesou do dalších odvětví, zůstávají vysoké, což investory udržuje v pohotovosti ohledně potenciálních rizik.
„I když jsme v poslední době zaznamenali oživení, sektor je i nadále exponován na další vývoj umělé inteligence,“ napsal v páteční zprávě pro klienty Desh Peramunetilleke, vedoucí kvantitativní strategie v Jefferies. „Softwarový sektor se obchoduje za 21x P/E, což je stejný násobek jako má trh, a to s poněkud podobným růstem zisku na akcii (16% zisk na akcii podle CAGR). Vzhledem k budoucím nejistotám by se však sektor mohl obchodovat i se slevou.“
Jefferies hledal akcie s významnými riziky souvisejícími s umělou inteligencí a vytvořil si koš „AI rizik“ pomocí kombinace profilu výnosů a AI vyhledávacího algoritmu. Našel tak 150 akcií s tržní kapitalizací nad 1 miliardu dolarů, které čelí potenciálním rizikům z umělé inteligence, jako je přeceňování aktiv, substituce poptávky, substituce pracovní síly, rozpad konkurenčních výhod a cenových tlaků. Některé z těchto akcií zveřejnila CNBC:
| PINS |
Pinterest |
22,1% |
-33,3% |
Asistenti s umělou inteligencí
mohou obejít prohlížeče |
| CAN |
|
29,2% |
-27,9% |
AI automatizuje poskytování
služeb |
| U |
Unity Software |
53,7% |
-57,5% |
Obsah vytvářený umělou
inteligencí snižuje náklady na změnu platformy. |
| DOCU |
DocuSign |
23,0% |
-34,6% |
Umělá inteligence snižuje
potřebu podpisu |
| DDOG |
Datadog |
21,5% |
-17,3% |
AI v oblasti observability dělá
z dashboardů komoditu |
| MDB |
MongoDB |
23,4% |
-22,4% |
AI může potlačit význam volby
konkrétní databáze |
| NOW |
|
19,6% |
-30,6% |
AI agenti obcházejí ITSM
workflow |
| DASH |
DoorDash |
16,3% |
-21,5% |
AI agenti směrují objednávky
tam, kde je to nejlevnější |
| TTD |
Trade Desk |
21,1% |
-38,4% |
Umělá inteligence komoditizuje
poplatky za optimalizaci reklam |
| HOOD |
Robinhood Markets |
25,0% |
-32,1% |
Agenti s umělou inteligencí
eliminují retailové obchodování |
| INTU |
|
29,2% |
-38,7% |
Umělá inteligence automatizuje
přípravu daňových přiznání |
| DUOL |
Duolingo |
21,8% |
-43,3% |
AI lektoři komoditizují výuku
jazyků |
Mezi společnosti, které již zasáhly obavy z AI, patří Datadog, MongoDB a . Mezi další akcie v koši od Jefferies patří , Robinhood Markets a DoorDash.
V ohrožení je také Duolingo. Akcie této appky pro výuku jazyků letos prudce klesly o 42 % poté, co výsledky za první čtvrtletí a očekávání rezervací za rok 2026 nesplnily očekávání a obavy z umělé inteligence se rozšířily. Jefferies zařadila Duolingo do rizikové kategorie „replikovatelnosti“, zejména kvůli riziku, že by AI lektoři mohli výuku jazyků komoditizovat.