Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Květnové komoditní vzestupy a pády

Květnové komoditní vzestupy a pády

31.05.2016 16:26
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

Po nečekaně silném dubnu mají čínské futures na železnou rudu a ocel nakročeno k téměř historicky nejhorší měsíční výkonnosti. Za ztrátou na komoditách v letošním pátém měsíci nestojí jen odliv nadšených gamblerů z čínských burz s komoditními futures, ale i silnější dolar, který tento měsíc potrápil mnoho komodit od mědi až po zlato.

Ocel, železná ruda a silný dolar


Čínský kontrakt na ocelové výztuže zahájil rok 2016 ve velkém stylu. Tamní spekulanti svou pozornost přesunuli z akcií právě na komoditní futures. Objemy obchodů s kontrakty na železnou rudu nebo ocel trhaly rekordy a jejich cena letěla strmě vzhůru. Šílenství dosáhlo takových rozměrů, že regulátorům a burzám nezbylo nic jiného než zakročit a vydat opatření ve formě obchodních omezení. O tom, že se neminula účinkem, svědčí obrat trendu v tomto měsíci, kdy se cena kontraktu na ocelové výztuže pro změnu propadla o 28 procent. Jedná se o zdaleka nejhorší měsíční výkonnost od počátku obchodování tohoto kontraktu v roce 2009.

Faktorem, který ovlivnil v květnu většinu komodit vyjma ropy, byl bezpochyby i sílící dolar. Právě silná americká měna zdražuje v ní denominované komodity pro zahraničí zájemce. Dolar v květnu posiloval proti mnoha měnám včetně čínského renminbi díky vzrůstajícím očekáváním, že americká centrální banka letos v létě zvýší sazby.

Futures na železnou rudu, která je hlavní ingrediencí pro výrobu oceli, v Číně směřují k 24procenntní měsíční ztrátě, nejhorší od jejich uvedení na trh v roce 2013. Cena spotové železné rudy s dodáním do Číny spadla podle The Steel Index dnes na 49,50 USD za tunu. Zásoby železné rudy v čínských přístavech se aktuálně nacházejí na maximech od roku 2014. Rekordním úrovním se blíží i produkce oceli. Denní výroba oceli se tento měsíc blížila historickému maximu 2,4 milionu tun.

Těžký měsíc pro zlato i měď

Největší měsíční ztrátě za posledních 6 měsíců čelí zlato i měď. Červený kov se na londýnské kovové burze LME propadl v květnu o více než 5 procent a tuna mědi se tak obchoduje okolo 4680 dolarů. Silný květnový dovoz do Číny zanechal trh dobře zásobený. A zrovna měď má před sebou červen, který pro tento kov bývá zdaleka nejslabším měsícem v roce. Do tržních cen se navíc stále více promítá možnost zvýšení amerických sazeb v letních měsících a s ním spojená síla americké měny.

Po ostrém startu ztrácí převážně kvůli silnému dolaru a očekávanému zvyšování sazeb Fedem páru i zlato. Cena žlutého drahého kovu sice prozatím uhájila hranici 1200 dolarů za trojskou unci, nicméně v pondělí spadla právě k tomuto psychologickému mezníku a i dnes se jí nápadně přibližuje. Za měsíc ztrácí téměř 6 procent. Unce zlata za 1200 dolarů přitom představuje nejnižší cenu za více než 3 měsíce.

Vítězem května cukr nebo ropa

Naproti tomu přinesl květen výrazné zhruba 8procentní zisky cukru. Cena sladké zemědělské komodity se vyšplhala tento měsíc na téměř dvouletá maxima kvůli obavám o větší než očekávaný propad dodávek hlavně z Indie. Červencový kontrakt na cukr na burze ICE vystoupal díky horečným nákupům spekulantů až k 17,70 centu za libru. Od začátku letošního roku cukr přidal více než 15 procent a to právě kvůli obavám o zvětšující se výrobní deficit na trhu. Ty vzbudily spekulativní zájem hedge fondů a dalších finančních investorů.

Květen se vydařil také ropě. Jak referenční Brent a severoamerická WTI se poprvé v letošním roce dokonce na chvíli podívaly i nad magickou hranici 50 dolarů za barel. Brent za poslední měsíc přidal kolem 10 procent. Ropa nyní výskává, s čím na svém pravidelném čtvrtečním zasedání přijde OPEC. Žádné zásadní překvapení se ale nečeká.

Zdroj: FT, BBG


Čtěte více:

Chystá se cukrová bouře...
17.05.2016 13:29
Cukr je nezbytnou ingrediencí k výrobě sladkostí, ale také komoditou, ...
Drahý nebo strategický kov? Stříbro údajně může vyletět na 140 USD
27.05.2016 15:11
Stříbru se v letošním roce zatím až nebývale dařilo. Co se výkonnosti ...
Černé zlato pod tlakem, čtvrteční zasedání OPEC trhům ale překvapení asi nepřinese
30.05.2016 11:39
Požáry v kanadské Albertě díky chladnějšímu počasí ustupují a tamní pr...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.08.2025
14:21Překonání odhadů a vylepšení výhledu vystřelují akcie Shopify vzhůru
13:57Disney zlepšil celoroční výhled zisku. Daří se streamingu a zábavním parkům
13:25Traders Talk: Trhy otřásla makrodata. Palantir překvapil výsledky, AMD ztrácí a ČEZ na čísla teprve čeká
10:45Další obrat akcií vzhůru potvrzuje růstový trend. V hledáčku zůstávají výsledky a cla  
10:36Jakub Blaha: Výsledky AMD nad očekávání, ale trh očekával ještě víc  
10:29Novo Nordisku rostly tržby nejméně za čtyři roky, firma pokračuje v žalobách kvůli levným kopiím léků na hubnutí
9:59Dominik Rusinko: Průmysl v červnu zaostal za očekáváním
9:43Stavební produkce v Česku v červnu meziročně vzrostla o 14 procent
9:38Vývoz aut pomohl vytáhnout obchodní bilanci do přebytku 26,3 miliardy korun
9:34Průmyslová výroba v ČR v červnu meziročně nepatrně vzrostla, hlavně díky autům
9:05Rozbřesk: Inflace v červenci nepřekvapila, ČNB podrží sazby stabilní
8:43Švýcarsko bojuje proti americkým clům, USA proti čínské AI a Rusko zvažuje ústupky na Ukrajině  
8:28Z uhlí na data: Staré evropské elektrárny mohou dostat druhou šanci
6:01Bloomberg: Trumpovy personální zásahy ohrožují důvěru v americký dolar
05.08.2025
22:02Na Wall Street vládne smíšená nálada: výnosy klesají, Palantir roste  
17:53Míří zisky k jednomu velkému „tentokrát jinak“?
16:53Wall Street mírně v červeném. K negativním zprávám z ekonomiky se přidává ISM a Trump znovu šermuje cly  
15:51Trump chce cla na léky navyšovat postupně až na 250 procent
15:34Co čekat od čtvrtečních výsledků ČEZ? Pohled analytika  
14:37TSMC odhalila možný únik obchodního tajemství

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Airbnb Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
AppLovin Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Beiersdorf AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Commerzbank AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Corteva Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
DoorDash Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Duolingo Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Dutch Bros Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
elf Beauty Inc (06/25 Q1, Aft-mkt)
Emerson Electric Co (06/25 Q3, Bef-mkt)
Energy Transfer LP (06/25 Q2, Aft-mkt)
Fortinet Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Glencore PLC (06/25 Q2, Bef-mkt)
Global Payments Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
InterContinental Hotels Group PLC (03/25 Q1, Bef-mkt)
Joby Aviation Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Lyft Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
McDonald's Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
MetLife Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Occidental Petroleum Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Oscar Health Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
Realty Income Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Siemens Energy AG (06/25 Q3, Bef-mkt)
Texas Pacific Land Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Uber Technologies Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
voestalpine AG (06/25 Q1, Bef-mkt)
Walt Disney Co/The (06/25 Q3, Bef-mkt)
Zalando SE (06/25 Q2, Bef-mkt)
Zillow Group Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
7:00Vonovia SE (06/25 Q2)
7:30Bayer AG (06/25 Q2)
7:30Novo Nordisk A/S (06/25 Q2)
8:00Coca-Cola HBC AG (06/25 Q2)
8:00DE - Průmyslové objednávky, y/y
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
11:00EMU - Maloobchodní tržby, y/y
13:00New York Times Co/The (06/25 Q2)