Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pavol Mokoš: Jak na strategii a správné načasování vstupu do pozice? Je tu jeden užitečný pomocník

Pavol Mokoš: Jak na strategii a správné načasování vstupu do pozice? Je tu jeden užitečný pomocník

11.02.2022 5:56
Autor: Pavol Mokoš, Patria Finance

Technická analýza je mnohými investory a analytiky považována za pseudovědu a často bývá posměšně označována jako „malování“ nebo dokonce „šarlatánství“. Nejčastěji se k tomuto tvrdému odmítavému jádru hlásí ekonomové a fundamentální analytici, jejichž předpovědi ovšem často v průměru nedosahují ani 50% úspěšnosti. Nechápejte mě špatně, fundamentální analýza a ekonomické předpovědi mají svou nenahraditelnou roli, ale spoléhat se pouze na fundament opomíjí jeden klíčový fakt – trhy mohou setrvat mimo svůj fundament i po dlouhé roky. Jak říká jedno moudré rčení z trhu: „Tržní ceny mohou setrvat na iracionálních úrovních déle, než může vydržet vaše solventnost“.

Technická analýza bere v potaz chování všech účastníků na trhu, jejichž počínání je zaznamenáno v cenovém grafu. Pokud o akcii z nějakého z důvodu roste zájem, okamžitě se to promítne i v ceně. Vzpomeňte, kolikrát jste již zažili, že se cena akcie hýbala, a vy jste vůbec nevěděli proč. Ve chvíli, kdy se objevily zprávy stojící za tímto růstem, byla již cena příliš vysoko – investor si tak nechal utéct příležitost jen proto, že neznal důvod nebo špatně vyhodnotil zprávy kolem dané akcie. S technickou analýzou by se vám toto stávat nemělo.

Znamená to snad, že technická analýza je nějaký ultimátní a zaručený nástroj na vydělávání peněz? V žádném případě. Technická analýza má pouze za cíl dát investorovi do ruky nástroj, který mu dá určitou drobnou výhodu (edge) neboli dlouhodobě zvýší pravděpodobnost úspěchu při investování. Takovou výhodou může být pouze zvýšení úspěšnosti o jednotky procent; z 50 třeba na 55 %, kde i tak malý rozdíl může v dlouhém období hrát rozhodující roli v tom, zda je investor v zisku nebo ve ztrátě.

Klíčovým přínosem technické analýzy je dle mého názoru pomoc při správném načasování vstupu do pozice. Existují různé situace, kdy je již při jednoduchém pohledu na graf patrné, že pravděpodobnost správného načasování je pod 50 %. Pokud třeba máte dlouhodobě klesající cenu, obchodující se pod 50,100 i 200denním klouzavým průměrem, je pravděpodobnost, že se cena akcie během krátké doby otočí a poletí nahoru, relativně nízká. Technická analýza tedy rozhodně není zázračným lékem na všechny problémy, ale může dát investorovi jistou malou výhodu oproti ostatním účastníkům, kteří nějaké správné načasování obchodu vůbec neřeší.

Možná nejdůležitějším přínosem technické analýzy ovšem je to, že vám umožní nastavit strategii. Pokud investor nemá žádnou pevnou strategii, tak v dlouhém období nemůže být na trhu úspěšný. Každý samozřejmě může mít dobré období, může chytnout pár dobrých tipů, ale pokud chce být při obchodování na akciovém trhu dlouhodobě úspěšný, musí mít pevně stanovenou strategii a tu disciplinovaně dodržovat. Technická analýza nabízí nespočet strategií a investor by si měl vybrat tu, která nejlépe vyhovuje jeho charakterovým vlastnostem. Je vám bližší aktivní denní trading nebo spíše dlouhodobější, fundamentem podložené investování? V závislosti na vašem časovém horizontu je třeba důležité, jaký typ grafu pro sledování zvolíte. Zda to bude minutový, hodinový, denní, týdenní a podobně.

Více o významu strategie při investování můžete najít také v mém dřívějším letošním článku ZDE

Oprávněný argument proti technické analýze přichází v případě dlouhodobých investorů a hodnotových investorů. Ne nadarmo se Buffett technickým analytikům pouze vysmívá. V dlouhém období skutečně ceny směřují ke svému fundamentu, a pokud jste vynikajícím fundamentálním analytikem a máte dlouhodobý horizont, tak technická analýza vám skutečně moc přinést nemůže. Mnoho úspěšných traderů, ať už je to William O´Neil nebo Mark Minervini, si nedokážou představit svou investiční strategii bez fundamentální analýzy, která jim určí okruh zajímavých akcií. Ovšem technická analýza jim rozhodujícím způsobem pomáhá přinejmenším ve dvou klíčových aspektech - ve správném načasování nákupu a prodeje a v odhadu celkového trendu trhu.

O tom, jak Minervini kombinuje správné fundamenty právě i s technickým pohledem na akcie, si můžete přečíst také v tomto článku:

Autorem textu je Pavol Mokoš, hlavní makléř Patrie Finance. 

Podrobnější informace o technické analýze nabízí také web Patria.cz. V sekcie Akademie investování naleznete Úvod do technické analýzy, včetně příkladů nejpoužívanějších technických indikátorů a a příkladů jejich použití.

 
 

Čtěte více:

Pravidla úspěšného tradingu
02.12.2021 12:24
Chcete hlouběji proniknout do pravidel úspěšného tradingu? Zúčastněte ...
Strategie, která přinesla 2763 % za 12 let? Staňte se mistry tradingu!
08.12.2021 17:21
Chcete hlouběji proniknout do pravidel úspěšného tradingu? Zúčastněte ...
Inspirace Minervinim: 311 % za letošních 10 měsíců a šampión investování. Staňte se mistry tradingu!
12.12.2021 16:42
V posledním sloupku před chystaným webinářem již v úterý 14. prosince ...
Dennisova strategie želv, jak na emoce a trend: Webinář Staňte se mistry tradingu II už 1. února
27.01.2022 9:07
Chcete ještě hlouběji proniknout do pravidel úspěšného tradingu? Zúčas...
Proč se nenechat jako dlouhodobý investor vyvést z míry volatilitou trhu?
27.01.2022 16:03
Americký akciový index S&P 500 v minulých třech letech přinášel dvouc...
Webinář Staňte se mistry tradingu II již dnes od 15:00! Jak poznat fázi poklesu a proč se nebát obchodování na krátko podle Stana Weinsteina?
01.02.2022 11:55
V druhém díle webináře Staňte se mistry tradingu se mimo jiné podíváme...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
26.05.2022
17:38Inflační výhled a reálné výnosy akcií nacházející se na historických minimech
17:22Maloobchodníci znovu hýbou trhem, tentokrát nahoru  
16:59Broadcom kupuje VMware za 61 miliard dolarů v největší polovodičové akvizici
16:02Investice a pandemická omezení snížila čistý zisk Alibaby za čtvrtý kvartál o 59 procent
15:51Aktualizovaný plán Bruselu může zvýšit výdaje za solár a větrnou energii
15:36Americká ekonomika v prvním kvartálu klesla v ročním přepočtu o 1,5 procenta
15:04Británie zavádí mimořádnou daň na energetické firmy, pomůže domácnostem
13:44Výsledky Nvidia nevyhnutelný pád nenaznačují, to nejlepší v rámci cyklu máme ale za sebou  
13:02Polská Allegro, vlastník webu Mall.cz, zvýšila čtvrtletní tržby o 15 procent
12:28Velké firmy pošlou část "nadměrných" zisků do rozpočtu, nařídil Orbán. Vybrat chce 800 miliard forintů
11:17Fed nepřekvapil, trhy jsou dopoledne opatrné  
10:59Nyní jsme v nejtěžší fázi cyklu. Poté přijde býk
10:37Nový guvernér Michl: ČNB by měla držet sazby na vyšší úrovni proti normálu
10:28Ruská centrální banka snížila základní úrok o tři procentní body na 11 procent
9:12Rozbřesk: Dilema ECB a co řiká nový guvernér ČNB Michl o koruně
8:52Zbrojovka Colt překonala očekávání, Fed bude dále zvyšovat sazby o půl bodu a futures jsou v červeném  
8:38Skupina Colt CZ zvedla provozní zisk EBITDA ve čtvrtletí o 120 procent, potvrzuje výhled
6:10Fidelity International: Podniky počítají náklady na dlouhodobý odchod z Ruska
25.05.2022
22:01Zápis ze zasedání FEDu posílá trhy v USA výše  
20:32Představitelé Fedu jsou připraveni zvýšit základní sazbu o 50 bodů vícekrát, ukazuje zápis

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Autodesk Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Dell Technologies Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Dollar General Corp (04/22 Q1, Bef-mkt)
Dollar Tree Inc (04/22 Q1, Bef-mkt)
Macy's Inc (04/22 Q1, Bef-mkt)
Marvell Technology Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
VMware Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Workday Inc (04/22 Q1, Aft-mkt)
Zscaler Inc (04/22 Q3, Aft-mkt)
12:45Medtronic PLC (04/22 Q4)
13:00Manchester United Plc (03/22 Q3)
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:15Costco Wholesale Corp (05/22 Q3)
22:15Gap Inc/The (04/22 Q1)