Příběh IPO Facebooku, který vyústil hned v několik žalob, je podle mnohých jasnou ukázkou záměrné manipulace a insider tradingu. Podle některých ho ale nelze hodnotit až tak černo-bíle. Pod silnou palbu kritiky se dostala investiční banka , která byla hlavním manažerem emise, doposud však žádné oficiální prohlášení s podrobnějším vysvětlením neposkytla. Její generální ředitel James Gorman mezitím zaměstnancům banky vzkázal, že „mají být hrdí na práci, kterou jejich kolegové v případu odvedli, a nemají případ hodnotit na základě toho, co se událo v několika posledních dnech“.
Investoři se dozvěděli o podání žalob na správce emise , samotnou společnost a jejího zakladatele Marka Zuckerberga i burzovního operátora Nasdaq . Ten se v první den obchodování potýkal s technickými problémy, které do IPO vnesly zmatek, a vypořádání nákupních objednávek na akcie tak údajně proběhlo pro některé retailové investory za velmi nevýhodných podmínek. „Už se rozběhlo tolik žalob, že pan Gorman musí podat vysvětlení,“ uvedl partner poradenské firmy IPO Boutique. CEO by se měl během čtvrtka objevit v televizi CNBC a poprvé k případu veřejně promluvit.
Nepřesvědčivý vstup společnosti na burzu, který byl pro mnohé malé investory velkým zklamáním, vedl ve spojení s pochybnostmi o podnikatelském modelu Facebooku a jeho schopnosti dosahovat silného růstu příjmů poskvrnil dlouho očekávané IPO. Cena akcií Facebooku hned v první obchodní den (18. května) zavírala jen těsně nad upisovací cenou 38 USD, když poklesu zabránila masivní podpora upisujících bankovních domů. Poklesu se však titul neubránil v následujících dnech a ve středu zavíral na čerstvém minimu 28,19 USD, tedy téměř celých 10 dolarů pod upisovací cenou. Objem IPO přitom dosáhl rekordních 16 miliard dolarů a transakce ocenila provozovatele největší světové sociální sítě na 104 mld. USD. Vzhledem k poklesu tržní ceny za necelé dva týdny o třetinu stačila hodnota společnosti klesnout na zhruba 77 mld. USD.
Prozatímní neúspěch vstupu Facebooku na veřejný trh odrazuje další firmy v sektoru k tomuto kroku a tlumí navíc poptávku po akciích již veřejně obchodovaných internetových společností, jako je Zynga nebo Yelp. Některé firmy, včetně skupiny Kayak, již avizovaly, že plánovaný vstup na burzu prozatím odkládají, což podle expertů může být jen začátek. Bojí se, že investoři po zkušenostech s Facebookem zřejmě nebudou chtít riskovat v obavě, že hodnota jejich investice hned prudce klesne.
Role v problémovém IPO se dostala do centra pozornosti především poté, co vyšlo najevo, že analytik banky těsně před vstupem akcií na trh výrazně zhoršil výhled tržeb firmy a o změně prognózy informovala jen vybrané klienty. Revizí odhadů ji navíc následovali další upisovatelé emise Chase a .
Všechny tři banky se ke kroku nejprve odmítly vyjádřit, se poté ohradila proti obvinění s tím, že „postupovala stejně jako u jiných IPO“ a že šlo o povolenou verbální komunikaci mezi investory a analytiky. Informace o zpomalujícím růstu příjmů Facebooku, který byl předmětem zhoršení prognózy, se navíc podle hojně objevovaly v tisku. Podle Gormana neprovázely případ žádné nezákonné praktiky. Vstupem firmy na trh se zabývají již nejvyšší regulační orgány v USA, Komise pro cenné papíry SEC a Regulační úřad pro finanční sektor FINRA. Do případu se vložil také bankovní výbor amerického Senátu.
(Zdroj: FT, CNBC)