Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Fed poprvé od roku 2000 zvedá sazby o půl bodu, v červnu začne redukovat bilanci

Fed poprvé od roku 2000 zvedá sazby o půl bodu, v červnu začne redukovat bilanci

04.05.2022 20:18, aktualizováno: 4.5. 20:54
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Aktualizováno

Americká centrální banka dnes podle očekávání doručila zvýšení základní úrokové sazby o půl procentního bodu. Fed kromě toho oznámil začátek vyfukování svojí rozvahy, která kvůli nouzovým koronavirovým programům nabobtnala na zhruba devět bilionů dolarů. K tomuto kroku přistoupí američtí centrální bankéři v červnu na počátečním objemu 47,5 miliardy dolarů. Během tří měsíců navýší osekávání svého portfolia hypotečních cenných papírů a dluhopisů až na maximálních 95 miliard dolarů měsíčně.

Americká centrální banka se tak snaží ukočírovat inflaci, která je nejhorší za čtyři desítky let. Investoři očekávají jenom v tomto roce "hiky" o celkem 240 bodů.

Bilance Fedu a výnosy amerického desetiletého státního dluhopisu:

10

O dnešním zvýšení o půl bodu rozhodl měnový výbor FOMC jednomyslně. Preferovaným krokem je přitom zvyšování o čtvrt procentního bodu, po kterém američtí centrální bankéři sáhli už letos v březnu. 50bodové zvýšení je prvním takovým po 22 letech. Další podobná zvýšení přitom mohou následovat. 

"Výbor je velice pozorný k inflačním rizikům," uvedl Fed v prohlášení. Navzdory poklesu hrubého domácího produktu v prvních třech měsících roku zůstávají výdaje domácností a fixní investice firem vysoké. Inflace pak zůstává zvýšená a kvůli válce na Ukrajině a novým koronavirovým omezením v Číně zřejmě zůstanou inflační tlaky vysoké, uvedl Fed.

Narůstající jestřábí rétorika Fedu vyvolala nehezký výprodej na trzích s akciemi a dluhopisy a snížení rozvahy by z trhu stáhlo další likviditu. Trhy tedy zajímá, co bude dál, a předseda Fedu Jerome Powell se na navazující tiskové konferenci nevyhne otázkám, zda růst sazeb i vyfukování bilance mohou ještě zrychlit, míní šéf analytiků Patria Finance Tomáš Vlk. 

#Fed dnes zrychlí utahování, #trhy však zajímá, co bude pak - https://t.co/0xPpABs27a pic.twitter.com/YomYQ8QDIZ

 

"Inflace je příliš vysoká a my vnímáme strasti, které působí, a jednáme rychlem abychom ji dostali zpět," řekl později Powell reportérům. V měnovém výboru podle něj zavládl "obecný dojem, že zvyšování o dodatečných 50 bodů by na měla být na stole i na několika příštích zasedáních".

 Centrální banka se chce vyhnout tomu, aby přehnaně překotným (co do amplitudy i rychlosti) utahováním sazeb nepřidusila pracovní trh a ekonomiku jako celek.
Americká nezaměstnanost se teprve nedávno vrátila na hodnoty z období před příchodem Covidu. Inflace se ale pohybuje na trojnásobku dvouprocentního cíle Fedu. V březnu stoupla dokonce na 8,5 procenta, což byla nejvyšší úroveň od prosince 1981. Šestý měsíc po sobě ceny rostly tempem nad šest procent. Cílem tedy má být zvedat výpůjční náklady jenom tak vysoko a tak rychle, aby Američané omezili utrácení a firmy v reakci na to omezily nábory nových zaměstnanců.

Americké akcie po dnešním rozhodnutí zůstaly výše. Trhy teď zpracovávají doprovodný text Fedu, který podle všeho zchladil šance na případné zvýšení sazby o obřích 75 bodů během následujících měsíců.

Zdroje: Bloomberg, ČTK, Patria.cz, Reuters


Čtěte více:

Fed dosáhne hladkého přistání a akcie Big Tech obrátí dolů, říká ředitel Bank of America
27.04.2022 14:04
Náš ekonomický tým očekává pro letošní rok růst americké ekonomiky ve ...
Fedu to začíná docházet. Přichází série zvedání sazeb o 50 bazických bodů, říká ekonom Siegel
28.04.2022 5:59
Fed je stále hodně za křivkou. Pro CNBC to uvedl častý host této stani...
Obavy z inflace jsou přehnané a americká aktiva jsou nadále atraktivní, včetně některých technologií, tvrdí šéfka Grace Capital
04.05.2022 6:02
"Podle mě by se výnosy desetiletých vládních dluhopisů měly pohybovat ...
Sazby ještě na svůj vrchol čekají, zisky už jsou možná za ním
26.04.2022 17:47
Během posledních pár týdnů jsme se tu věnovali tomu, jak se obvykle ch...
Hladké přistání americké ekonomiky
29.04.2022 17:54
Tak se opět hovoří o hladkém přistání americké ekonomiky, o které se p...
Týdenní výhled: Fed začne s agresivním utahováním a silný trh práce ho v tom podpoří
02.05.2022 13:10
Po velmi negativním závěru minulého týdne nás v tom novém čeká řada dů...

Váš názor
  • usd
    04.05.2022 22:45

    A dolar oslabil.. to me mirne prekvapuje
    Ai-kun
  •  
    04.05.2022 22:05

    Fed mal zvýšiť rovno celý percentuálny bod, ak by to s tlmením inflácie myslel vážne. (ale nemají na to “koule”)
    SFX
    •  
      04.05.2022 22:29

      vypadá to, že ta inflace vyhovuje....už i naši kluci z ČNB povidají, že mají odpracováno....asi předpokládají, že při inflaci 15% a sazbách 5 % a při téměř nulové sazbě rinflace zmizí jako pára nad hrncem
      abc1
Aktuální komentáře
01.07.2022
12:21Děkujeme za přízeň! Patria opět mezi oceněnými brokery soutěže Zlatá koruna 2022
11:43Akcie se snaží zvedat, ale evropská inflace byla vyšší a rizikem je americké ISM  
11:23Inflace v eurozóně v červnu opět překonala rekord, zrychlila na 8,6 procenta
11:10Perly týdne: Medvědí trhy nekončí učebnicově, naše reality mezi nejnafouknutějšími na světě
10:53Podmínky v průmyslu se v červnu poprvé od srpna 2020 zhoršily
9:37Evropská unie v červnu poprvé dovezla více plynu ve formě LNG z USA než skrze plynovody z Ruska
9:14Rozbřesk: Technická stagflace je oč tu teď běží. Dlouhé úrokové sazby kolabují
8:52Evropa načne nové pololetí negativně, ČEZ bez nároku na dividendu  
8:40Bloomberg: Ukrajina uvažuje o možnosti restrukturalizace dluhu
8:37Nový guvernér ČNB Michl: Prioritou bude snížení inflace
8:30Direct Financing s.r.o.: Vnitřní informace
30.06.2022
22:20Čtvrtek ve znamení dalších propadů  
18:47#InvestičníTipy: Od inflace k recesi  
17:15Co ta nabušená dvacátá léta?
17:10Silná ekonomika, která zvládne vyšší sazby? Další mantra Fedu se drolí a akcie padají  
16:46Allwyn International a.s. (dříve SAZKA Group a.s.): Zveřejnění regulatorní informace
16:23Skupina OPEC+ politiku těžby ropy měnit nebude. V srpnu ji zvýši, o dalším období nejednala
15:15Čerstvý seznam investičních doporučení: Od inflace k recesi  
14:38FIXED.zone a.s.: Oznámení manažerské transakce
14:24Eurozóna míří do stagflace, varuje UBS. Recesi se vyhne jen těsně

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
1:50JP - Index podnikatelské aktivity Tankan
3:45Čína - PMI v průmyslu Caixin
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
16:00USA - Index ISM v průmyslu