Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Velká trojka v čele s BlackRock může zabránit chaosu na trzích. Megahráči lépe rozlišují mezi problémy, tvrdí studie

Velká trojka v čele s BlackRock může zabránit chaosu na trzích. Megahráči lépe rozlišují mezi problémy, tvrdí studie

22.07.2021 5:55
Autor: Redakce, Patria.cz

Kritici, kteří napadají narůstající vliv indexových gigantů, jako je BlackRock, mohou přehlížet jejich schopnost zabránit pohromě na trhu s akciemi. U velkých firemních investorů se značným holdingem v mnoha společnostech napříč odvětvími je menší šance, že budou panicky odprodávat, cituje agentura Bloomberg z nové studie.

Akademici z Ameriky a Číny na amerických datech za skoro čtyři desítky let zjistili, že tito investoři fungují jako stabilizační síly, protože dokážou zjistit, jestli jsou výkyvy v cenách akcií důsledkem jevů specifických pro danou firmu, nebo pro celé odvětví.

Ve světě financí se stále živěji debatuje o tom, jestli správci aktiv nemají až moc velký vliv. Třeba výsledky společnosti BlackRock za druhý kvartál minulý týden ukázaly, že firma spravuje rekordních 9,5 bilionu dolarů a její veřejně obchodované fondy měly pod sebou poprvé přes 3 biliony dolarů.

Většina fondů přitom často unisono pasivně prodává a nakupuje a narůstající majetkové podíly vyvolávají obavy ze zvýšené volatility na trzích.

„Naše zjištění podporují stabilizační roli institucionálních společných vlastníků na trhu kvůli jejich informační výhodě,“ napsali analytici.

Správcům peněz to umožňuje „lépe diverzifikovat mezi firemně specifickou a obecněji sektorovou povahou špatných informací, a vyhnout se tak odprodejům postaveným na falešných signálech,“ napsali na základě dat o změnách vlastnictví a pohybech na trhu mezi lety 1980 až 2017. V té době se procento veřejně obchodovaných amerických firem se společným institucionálním vlastníkem zvedl z 10 % a na více než 80 procent. Společný institucionální vlastník byl definován pěti a víceprocentním holdingem různých firem v jednom odvětví.

Zjistili také, že riziko propadu, během kterého se cena akcií během následujícího roku dramaticky zřítí, je výrazně nižší u firem s alespoň jedním společným vlastníkem než u těch, které takového vlastníka nemají.

Teoreticky jde o to, že spoluvlastníci prostě nezpanikaří a nezačnou prodávat, protože jsou schopni lépe rozpoznat, kdy jde o problémy na úrovni firmy a kdy na úrovni sektoru. Především ale experti přinesli důkaz, že za tímto jevem stojí „nededikovaní“ společní vlastníci, tedy instituce s velkým holdingem v širokém souboru firem.

Studie se objevila ve chvíli, kdy tzv. Velká trojka mezi správci majetku, tedy firmy BlackRock, Vanguard Group a State Street Corp., vlastní kolektivně zhruba 22 procent běžné firmy z indexu S&P 500. V roce 2008 to bylo 13,5 procenta.

vanguard blackrock propad krach akcie

Výzkumů na toto téma sice přibývá, jejich závěry o dopadech na korporátní Ameriku jsou ale často protichůdné nebo matoucí. Jedna studie na datech z let 1980 až 2017 ukázala, že nárůst velkých akcionářů způsobuje, že americké firmy jsou méně ochotné si navzájem konkurovat. Podle letošního výzkumu na datech z leteckého průmyslu to ale zřejmě platí jenom tehdy, pokud se společné vlastnictví objevuje v rámci jednoho sektoru, a nikoli, pokud investoři drží pozice napříč různými sektory.

Jinými slovy, vlastnictví Velké trojky znamená menší cenovku pro zákazníky, konstatuje Bloomberg.

 

Čtěte více:

Investujte pravidelně pomocí ETF: Zelené energie pro čisté svědomí i velice zajímavé zhodnocení
26.04.2021 11:50
Jak si se zajímavým výnosem odkládat už od stokorun měsíčně a rozhodov...
Zelené investice, robotika nebo americké top firmy? Poslechněte si, jak zajímavě investovat volné peníze už od pětistovky měsíčně
22.04.2021 13:53
Jak si se zajímavým výnosem odkládat už od stokorun měsíčně a rozhodov...
Investujte pravidelně pomocí ETF: Roboti a automatika cestou k atraktivnímu průmyslu 4.0
27.04.2021 17:35
Jak si se zajímavým výnosem odkládat už od stokorun měsíčně a rozhodov...
Investujte pravidelně pomocí ETF: Naráz a v dolarech do 500 největších obchodovaných amerických firem
29.04.2021 17:02
Jak si se zajímavým výnosem odkládat už od stokorun měsíčně a rozhodov...
Abeceda ETF: Jak fungují a jaké mají výhody pro investory
07.05.2021 17:36
ÉTéEf. Články na finančních webech jako patria.cz se touto trojicí pís...
Guru stock-pickingu radí
13.05.2021 6:08
Vybírání jednotlivých akciových titulů vypadá jako jednoduchá hra, úsp...
Drobní investoři začínají dávat přednost hotovosti před akciemi. To v současné době nevěstí nic dobrého, varují odborníci
25.06.2021 11:10
Akcie v očích investorů upadají v nemilost a odborníci varují, že tato...
Netflix nijak výstavní čísla nepředvedl, management potvrzuje videohry (komentář analytika)
21.07.2021 11:21
Výsledky Netflixu za druhý kvartál se čtou o něco lépe, než ty posledn...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
03.08.2021
19:24SAB Finance a.s.: Oznámení o zasedání valné hromady
17:09Obavy z viru potápějí ropu i akcie v USA, dobrá čísla z firem nestačí  
17:03Pro trpělivé a vůči riziku odolné investory
14:25Meme akcie jsou pro spekulanty, říká profesor financí Jeremy Siegel. Co si myslí o ETF a ESG investování?
13:29Stellantis v pololetí zpět v černých číslech a s lepším výhledem. Zlepšení dodávek čipů ale brzy nečeká
13:21Výnosy Alibaby nedosáhly na odhady trhů
13:05Duchovní opium a elektronické drogy. Tencent dnes po trvdé kritice Číny klesal až o 11 procent
11:12Michal Křikava: Silně kapitalizované KB pomohly k lepšímu zisku nižší opravné položky  
10:34BMW je po loňské ztrátě opět v zisku, výhled a problémy s čipy ale posílají akcie dolů
9:20Sanofi převezme biotechnologickou společnost Translate Bio zabývající se vývojem mRNA vakcín
9:15Rozbřesk: Kondice průmyslu zůstala i v červenci příznivá
8:47Začátek evropského obchodování může být většinou v červeném. Pohnou čísla KB jejími akciemi?  
8:35Americký regulátor léčiv urychluje plnohodnotné prověření vakcíny od Pfizer/BioNTech
8:17KB s kvartálním ziskem nad odhady, chce svolat akcionáře kvůli prozatímní dividiendě
7:43Komerční banka, a.s.: Hospodářské výsledky k 30.6.2021 (2Q 2021)
6:13Připoutejte se, i tento srpen mohou jet evropské akcie z kopce  
02.08.2021
22:08V drtivém finiši zvítězil Nasdaq  
17:52Zlato a měď, čínské úvěry a americké trhy
17:47Akciím i dluhopisům se daří při sázkách na podporu  
16:57Americký průmysl v červenci opět o trochu méně aktivní, cenové tlaky přestaly stoupat

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Activision Blizzard Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Alteryx Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Amgen Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Bayerische Motoren Werke AG (06/21 Q2)
BP PLC (06/21 Q2, Bef-mkt)
Caesars Entertainment Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
ConocoPhillips (06/21 Q2, Bef-mkt)
Corsair Gaming Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Cummins Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Devon Energy Corp (06/21 Q2, Aft-mkt)
Domino's Pizza Group PLC (03/21 Q1)
DuPont de Nemours Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Eli Lilly & Co (06/21 Q2, Bef-mkt)
KKR & Co Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Lyft Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Microchip Technology Inc (06/21 Q1, Aft-mkt)
Natixis SA (06/21 Q2, Aft-mkt)
Nikola Corp (06/21 Q2, Bef-mkt)
Occidental Petroleum Corp (06/21 Q2, Aft-mkt)
Phillips 66 (06/21 Q2, Bef-mkt)
Poste Italiane SpA (06/21 Q2)
Societe Generale SA (06/21 Q2, Bef-mkt)
Warner Music Group Corp (06/21 Q3, Bef-mkt)
7:30Infineon Technologies AG (06/21 Q3)
8:00Stellantis NV (03/21 Q1)
12:55Under Armour Inc (06/21 Q2)
13:00Discovery Inc (06/21 Q2)
13:00Marriott International Inc/MD (06/21 Q2)
14:00Ralph Lauren Corp (06/21 Q1)
14:00SolarWinds Corp (06/21 Q2)
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m